Regresión cuantil aplicada a la estimación del Valor de Riesgo. Una aplicación al mercado español

En este trabajo se realiza en primer lugar una presentación del concepto del Valor de Riesgo. Seguidamente, se presentan modelos clásicos para la estimación del Valor de Riesgo: Histórico, Delta, GARCH y distribuciones de Valores Extremos. Después, se introduce el concepto de regresión cuantil y se explican los principales resultados de esta teoría y estimaciones de parámetros. Se presenta el modelo CAViaR de estimación del Valor de Riesgo utilizando métodos de regresión cuantil. Finalmente, se aplican estos modelos a series económicas de retornos de tres empresas pertenecientes al IBEX 35 y el cambio de divisa Euro-Dolar. El software estadístico especializado, R, es el programa utilizado para estimar el Valor de Riesgo temporal en cada una de las series