Derivatplaceringars inverkan på avkastning och risk, en studie av Sveriges fyra storbankers fondbolag

Syfte: Uppsatsens syfte är att undersöka huruvida de bankers fondbolag vilka använt sig av derivatinstrument som komplement till traditionella placeringar har presterat bättre i termer av avkastning och risk än de bolag som inte använt derivatinstrument. Resultatet kommer sedan att sättas i relation till de resultat som tidigare studier inom området presenterat Metod: Vi har arbetat utifrån en kvantitativ ansats, där vi använt oss av sekundärdata. Vi har erhållit data från Morningstar, OMX och Oslobörsen. Den data vi samlat in har bearbetats med hjälp av ett antal statistiska och ekonomiska mått och modeller för att uppfylla vårt syfte. Teoretiska perspektiv: Vår teori behandlar de olika fondklasser och derivat som ingår i studien. Vidare belyser vi de åtta olika mått som våra beräkningar grundar sig på. Empiri: Vi har samlat in data från tjugo fonder och fyra börsindex. Undersökningsperioden för vår studie varade mellan 1998-01-01 till 2006-10-31. Vidare har vi utfört ett antal beräkningar utifrån statistiska och ekonomiska mått. Avslutningsvis genomfördes ett T-test för om möjligt kunna statistiskt säkerställa resultaten. Resultat: Våra resultat indikerar att de banker vars fondbolag utnyttjat möjligheten att använda derivatinstrument överlag presterat bättre utifrån de mått vi använt oss av i vår undersökning. På grund av att vi inte kunnat säkerställa resultaten kan vi ej ge några konkreta svar utan de får gälla som indikationer om respektive grupps prestationer