Análisis de las tecnologías y los nuevos modelos de asesoramiento financiero digital basados en roboadvisors

Los servicios de asesoramiento financiero y gestión patrimonial se han basado en gran medida en los modelos tradicionales de negocio cara a cara entre profesionales y clientes, lo que ha provocado que el coste de estos servicios sea elevado y, por lo tanto, solo estén disponibles para los grandes capitales. Durante los últimos años, nuevos modelos de negocio digital, como los denominados “Roboadvisors”, promovidos por las empresas “Fintech”, han entrado en el mercado como una alternativa real a los modelos tradicionales, buscando democratizar las inversiones al poner a disposición de un público más amplio este tipo de servicios. El objetivo de este trabajo es el estudio del principal modelo de automatización de inversiones y gestión patrimonial de la industria Fintech, los roboadvisors, no solo desde una perspectiva de negocio, sino también a través de un análisis técnico acerca de sus tecnologías, procesos y algoritmos matemáticos sobre los que se basan sus estrategias de inversión y que les posicionan como una alternativa real a la gestión de activos tradicional. Adicionalmente, destacaremos los aspectos legales y regulatorios que de manera transversal tienen un impacto en la cadena de valor Roboadvisor y evaluaremos la idoneidad de los productos de inversión automatizados, para cada perfil de cliente. Para ello, se ha estructurado el proyecto en tres bloques principales. En el primero de ellos, se abordará un estudio generalizado del origen y la evolución de la industria Fintech en España, destacando aquellos factores que han impulsado la aparición y desarrollo de sus diferentes modelos, que en forma de startups se han ido posicionando en las verticales y subverticales de negocio que constituyen este ecosistema de innovación financiera, y posteriormente se profundizará en el segmento de negocio Fintech que mayor crecimiento ha experimentado en los último años, la vertical Wealthtech. El segundo de los bloques se centra en el análisis del impacto de la tecnología en los diferentes procesos de negocio de las entidades de servicios financieros, en especial, aquellas dentro del ámbito del asesoramiento financiero y la gestión patrimonial y, cómo debido a la proliferación tecnológica están surgiendo nuevas oportunidades de negocio en torno al desarrollo Fintech y Wealthtech. Durante el tercer bloque, se llevará a cabo un análisis detallado de los roboadvisors en España, fragmentando su modelo de negocio por medio de la cadena de valor de Michael Porter y estudiando en profundidad cada uno de sus componentes y procesos intrínsecos. Finalizaremos este punto con un benchmarking de las diferentes soluciones existentes en el mercado español, contrastando sus productos, estrategias de inversión, socios clave y rentabilidades de sus carteras. Por último, se exponen las conclusiones derivadas de la realización de este proyecto, y se formulan una serie de líneas futuras que partan del trabajo realizado, incluyendo tanto contenidos que escapaban del marco del proyecto, como nuevas ideas que han surgido a lo largo del desarrollo del mismo, y que permitan complementar y enriquecer el documento