Estudo sobre evolução do balanço de um banco em situação de stress económico : modelo macroeconómico de PD

Mestrado em Econometria Aplicada e PrevisãoEste relatório de estágio enquadra-se no âmbito do Trabalho Final de Mestrado para o Mestrado de Econometria Aplicada e Previsão do Instituto Superior de Economia e Gestão (ISEG). O estágio decorreu na Deloitte Consultores, S.A., num dos escritórios de Lisboa, com o intuito de me preparar para a realidade do mercado de trabalho através de um processo de integração na empresa durante a realização das atividades propostas. Neste relatório pretende-se expor um retrato daquilo que foram os meus primeiros seis meses de trabalho na Deloitte, através da descrição aprofundada do tema de trabalho, procurando sempre relacioná-lo com os conceitos adquiridos no decorrer do mestrado. A Deloitte faz parte das Big 4, grupo de empresas que domina o setor de serviços profissionais, sendo de realçar o seu grau de exigência e profissionalismo nos projetos a que se compromete. Na Deloitte, as minhas funções passaram pela análise das taxas de incumprimento e de migrações entre classe de risco de uma carteira de clientes empresa de um banco, tendo estabelecido um modelo econométrico que permite a previsão da evolução dessas taxas com base em variáveis macroeconómicas. Este tipo de modelos é aplicado na obtenção da perda esperada usada, por exemplo, no cálculo de provisões por imparidade e em testes de stress.This report consists of my thesis for the Master in Applied Econometrics and Forecasting from ISEG, Lisbon School of Econmics. My internship took place in Deloitte Consultores, S.A., in one of the Lisbon offices, with the intent of not only adapting myself to the labor market reality but also to get acquainted with the company practices and costumes while performing my planned activities. In this report it is exposed my first six months of work for this company, through a detailed description of what was done, while always attempting to correlate it with the knowledge acquired thoughout my master degree. Deloitte is part of the Big 4, a group of consulting companies that rule the great majority of the market, and it is known for its high work quality and demand. In Deloitte, my job was to analyse default ratios and migration matrices, resultant from an undisclosed financial institution's portfolio, producing a macroeconomic regression model that would allow for the forecast of this default probability. These kind of models, to obtain estimates of the Expected Loss, are used, for example, in the computation of impairment provisions and stress tests.