Valoración de una fintech a través de opciones reales (ROV)

El flujo de caja descontado (FCD) considera las variables de forma estática o determinística. Por esta razón, a través de una simulación de Monte Carlo se procede a sensibilizar variables del entorno y de la empresa de manera aleatoria, tomando en cuenta los principales indicadores de generación de valor que pueden ser obtenidos en el FCD. Adicionalmente, como metodología complementaria, se realiza una valoración por medio de opciones reales tomando en cuenta la flexibilidad gerencial implícita en el proyecto; este modelo es capaz de traducir dicha flexibilidad en volatilidad, permitiendo incorporar el valor extrínseco del riesgo potencial, al alza de la inversión.The discounted cash flow (DCF) considers the variables statically or deterministically. For this reason, through a Monte Carlo simulation proceed to sensitize variables of the environment and the company randomly, considering the main indicators of value generation that can be obtained in the DCF. Additionally, as a complementary methodology, a valuation is made by real options considering the management flexibility implicit in the project; this model can translate this flexibility into volatility, allowing to incorporate the extrinsic value of upside potential risk of the investment