Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Politik Dalam Negeri (Event Study pada Pemilihan Umum 17 April 2019)

Penelitian ini menguji kandungan informasi dari peristiwa pemilu 2019 terhadap aktivitas Bursa Efek Indonesia. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis perbedaan average abnormal return dan trading volume activity pada saham perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) sebelum dan setelah pemilu 17 April 2019. Penelitian ini menggunakan metode event study, dimana periode pengamatan yang digunakan adalah 5 hari sebelum dan 5 hari setelah pemilu 2019. Data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi harga penutupan saham harian, indeks harga saham gabungan (IHSG), volume transaksi, dan jumlah saham yang beredar (listed share). Expected Return dihitung menggunakan Market-Adjusted Model. Populasi berjumlah 632 perusahaan dengan sampel penelitian berjumlah 413 perusahaan yang dipilih menggunakan metode purposive sampling. Pengolahan data pada penelitian ini menggunakan Microsoft Excel 2013 dan SPSS (Statistical Product and Service Solution) versi 25 dengan uji beda non-parametric Wilcoxon Signed Rank. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan rata- rata abnormal return dan trading volume activity yang signifikan antara sebelum dan setelah pemilu 2019 dilaksanakan. Kata Kunci : Pemilu 2019, Event Study, Abnormal Return, Trading Volume Activit