Causality relationship between sectoral credits and economic growth: A case study for participation banks in Turkey

Ekonomik büyümeyi etkileyen önemli faktörlerden biri bankacılık sektörüdür. Bankacılık sektörünün gelişmiş olduğu ülkemizde, son yıllarda katılım bankacılığı önem kazanmış ve stratejik alan olarak kabul edilmeye başlanmıştır. Bu nedenle katılım bankaları kredilerinin ekonomik büyümeye etkisinin incelenmesi gerektiği düşünülmektedir. Çalışmanın amacı, ülkemizde faaliyet gösteren katılım bankalarının 2007 yılının son çeyreği ile 2015 yılının dördüncü çeyreği arasında kullandırmış olduğu sektörel krediler ile ekonomik büyüme arasındaki nedensellik ilişkisinin araştırılmasıdır. Bu amaç doğrultusunda, Türkiye’deki katılım bankalarının 10 ayrı sektöre kullandırmış olduğu krediler ile ekonomik büyüme göstergeleri olan gayri safi yurtiçi hasıla ve ihracat değişkenleri kullanılarak TodaYamamoto yaklaşımı ile Granger nedensellik analizi yapılmıştır. Bulgular, katılım bankalarının denizcilik, gıda/meşrubat/tütün, inşaat, metal/işlenmiş maden, tekstil/tekstil ürünleri, toptan ticaret/komisyonculuk, turizm ve ziraat/balıkçılık sektörlerine kullandırılmış olduğu krediler ile gayri safi yurtiçi hasıla veya ihracattan birinin nedeni olduğunu (Granger nedensellik analizine göre) göstermektedir. Katılım bankalarının enerji sektörüne kullandırmış olduğu kredilerin de, gerek gayri safi yurtiçi hasılanın gerekse ihracatın nedeni olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Katılım bankalarının finansal kuruluşlara kullandırdığı krediler ile ekonomik büyüme arasında ise nedensellik ilişkisi tespit edilememiştir.The purpose of the paper is to investigate the causality relationship between participation banks sectoral credits and economic growth in the case of Turkey. For this purpose, Granger causality analysis by Toda-Yamamoto approach was performed by using variables of credits of participation banks to ten different sectors and variables of gross domestic product and export which are proxy of economic growth. Results of analysis show that participation banks credits to sectors of maritime, food/beverage/tobacco, construction, mining, textile, wholesale trade/brokerage, tourism and agriculture/fishery are Granger cause of one of gross domestic product or export. It was also found that Islamic banks credits to energy sector is Granger cause of both gross domestic product and export. As for the participation banks credits to financial institutions, no causality relationship between those credits and economic growth was found