Kreditderivate und ein modernes Kreditportfoliomanagement

In dieser Arbeit werden zwei zentrale Themen zusammengeführt: Kreditderivate und Kreditrisikomanagement. Der aktuelle Zustand des Kreditrisikomanagements ist nicht optimal. Kreditderivate sind eine Finanzinnovation, mit der das Ausfallrisiko von dem Kredit abgespalten werden kann und so dessen separater Handel ermöglicht wird. Sie stellen in vielerlei Hinsicht eine Hilfe für ein zeitgemäßes Kreditrisikomanagement dar. Dies führt zu einer Effizienzsteigerung des gesamten Kreditmarktes. Bevor jedoch das ganze Potential von Kreditderivaten ausgenützt werden kann, sind noch einige Hindernisse zu überwinden. Neben ungelösten bewertungstechnischen und aufsichtsrechtlichen Fragen verhindern hauptsächlich die großen Informationsasymmetrien eine vermehrte Anwendung. Eine Analyse der Kooperationsdesigns zeigt, dass schematische Vorgehensweisen unangebracht sind und belegt zugleich das Potential geeigneter Vertragsdesigns für den Abbau der Informationsasymmetrien