Sammenhengen mellom futuresprisen på laks og aksjekursen til oppdrettsselskapene på Oslo Børs : en empirisk analyse av laksefutures og aksjekursen til norske oppdrettsselskap

Denne oppgaven omhandler sammenhengen mellom futuresprisen og aksjeprisen til oppdrettsselskapene på Oslo Børs. Laks er en av Norges største eksportvarer, og en industri hvor Norge peker seg ut som en av verdens ledende aktører. Fish Pool ASA etablerte i 2005 den første regulerte handelsplassen for finansielle derivater for laksepris, og har gjennom årene blitt et likvid marked med mange aktører. For å gjennomføre analysen har vi hentet data fra Fish Pool og Oslo Børs sine hjemmesider, og formatert daglige priser om til ukentlige priser for å kunne inkludere spotprisen i analysen. Problemstillingen er analysert ved å benytte ulike verktøy. Vi gjør en deskriptiv analyse hvor vi finner at futuresprisene i snitt har lagt under spotprisen, Fish Pool Indeksen, for laks. Likevel ser vi at det i noen år har vært omvendt, og at futuresprisene har vært høyere. Med utgangspunkt i OLS modellen gjør vi en formell analyse av hvordan futuresprisene påvirker aksjekursen på lakseselskapene, og får signifikante resultater på de fleste testene. Av resultatene i testene finner vi at det er sammenheng mellom laksepris og aksjekurs, og at aksjeprisen viser en tendens til å øke ved en endring i futuresprisen.nhhma