ANALISIS PERBANDINGAN HASIL PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL ANTARA MODEL MARKOWITZ DAN SINGLE INDEX MODEL

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui komposisi saham hasil pembentukan portofolio optimal model Markowitz dan Single Index Model dan besarnya proporsi dana yang dialokasikan untuk investasi saham hasil pembentukan portofolio optimal Single Index Model. Penelitian ini juga bertujuan untuk membandingkan hasil pembentukan portofolio optimal model Markowitz dan Single Index Model. Desain penelitian ini adalah penelitian deskriptif kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh saham yang termasuk dalam indeks LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Agustus 2017-Juli 2018. Sampel penelitian adalah saham yang terdaftar secara konsisten dalam indeks LQ-45 selama periode Agustus 2017 hingga Juli 2018. Sampel penelitian berdasarkan syarat tersebut sebanyak 41 saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Komposisi saham hasil pembentukan portofolio optimal model Markowitz terdiri dari 8 saham yaitu saham ANTM, BBCA, BMRI, GGRM, HMSP, INCO, PTBA dan UNTR. (2) Komposisi saham hasil pembentukan portofolio optimal Single Index Model terdiri dari 4 saham yaitu saham PTBA, BUMI, ADRO, dan UNTR. (3) Proporsi dana yang dialokasikan untuk investasi saham hasil pembentukan portofolio optimal Single Index Model adalah saham PTBA sebesar 53,94%, saham BUMI sebesar 13,60%, saham ADRO sebesar 5,59%, dan saham UNTR sebesar 26,87%. (4) Berdasarkan hasil pembentukan portofolio optimal dengan menggunakan model Markowitz terdiri dari 8 saham yaitu saham ANTM, BBCA, BMRI, GGRM, HMSP, INCO, PTBA dan UNTR. Sedangkan pembentukan portofolio optimal menggunakan Single Index Model terdiri dari 4 saham yaitu saham PTBA, BUMI, ADRO, dan UNTR