Cobertura de portafolio, mediante futuro de índice COL20 inverso comparado con el futuro de índice COLCAP

En este trabajo investigativo se realiza un análisis comparativo acerca del desempeño de las estrategias de cobertura, para un portafolio de acciones colombianas, utilizando como instrumento el futuro del índice COL20 inverso y futuro del índice COLCAP. Para ello, se realiza el diseño del índice COL20 inverso, adaptando al contexto colombiano la metodología de S&P Dow Jones Indices, sobre el que, posteriormente se modela su futuro a través de la fórmula de valor teórico de un índice.Así pues, se modela un portafolio compuesto por acciones del índice COL20 con base en la teoría de diversificación de Markowitz. A partir de la conformación del portafolio se simulan los comportamientos de valor en riesgo en diferentes horizontes de tiempo. Por consiguiente, se genera la estrategia de cobertura mencionada inicialmente, donde se concluye que, la estrategia de cobertura mediante futuro del índice COL20 inverso, es la más idónea para cubrir el riesgo del portafolio construido previament