PERILAKU HERDING PADA INVESTOR SAHAM INDUSTRI MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2012-2016

ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mendeteksi adanya perilaku herding pada investor saham manufaktur. Sampel dari penelitian ini merupakan data penutupan saham harian, mingguan dan bulanan dari 101 sampel perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) khusus periode 2012-2016. Pengelolaan data penelitian dilakukan dengan metode pendeteksian herding ini menggunakan metode Cross-Sectional Standard Deviation (CSSD) oleh Christie & Huang (1995) dan Cross- Sectional Absolute Deviation (CSAD) oleh Chang et al. (2000). Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak adanya perilaku herding pada saat pasar bullish, pasar bearish, volume transaksi naik (volume up) dan volume transaksi menurun (volume down). Kata Kunci : Herding, saham manufaktur, bullish market, bearish market, volume up, volume down