Optimalisasi Return dan Minimalisasi Risiko Portofolio pada Indeks LQ-45 Menggunakan Model Indeks Tunggal

Tujuan penelitian ini untuk menganalisis portofolio optimal dengan menggunakan model Indeks Tunggal sebagai dasar penentuan keputusan investasi pada perusahaan yang tergabung dalam Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan dalam penulisan yaitu harga saham individu per tahun, pembagian deviden per tahun, suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dan pergerakan harga Indeks LQ-45 pada tahun 2013 sampai 2016. Perusahaan yang diteliti merupakan perusahaan yang masuk dalam kategori Indeks LQ-45 periode Agustus 2013 – Juli 2016 secara terus menerus. Portofolio optimal adalah portofolio yang mempunyai nilai excess return to beta (ERB) yang lebih besar dari nilai , dimana nilai merupakan titik pembatas (cut-off point ) yang memiliki nilai ERB terakhir kali masih lebih besar dari nilai . Hasil penelitian menunjukkan diperoleh 2 saham yang optimal kemudian dikombinasikan proporsi dananya, dimana portofolio 2 dan portofolio 4 merupakan portofolio paling optima