Pengaruh Makro Ekonomi, Pasar Komoditas Pertambangan dan Transaksi Asing Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh ekonomi makro Indonesia, pasar komoditas pertambangan dan transaksi asing akibat krisis global terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Ekonomi makro diwakili oleh nilai tukar dan suku bunga. Pasar komoditas pertambangan diwakili oleh harga minyak dunia dan harga emas. Periode yang digunakan dalam penelitian ini meliputi tiga, yaitu 2000-2011, sebelum krisis global (2000-Juli 2008) dan saat krisis global (Agustus 2008-2010). Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan menggunakan Error Correction Model untuk mengetahui pengaruh jangka panjang atau pendek yang ditimbulkan oleh variabel ekonomi makro, pasar komoditas pertambangan dan transaksi asing dan arah hubungan yang ditimbulkan terhadap IHSG. Hasil penelitian ini menemukan bahwa variabel ekonomi makro, pasar komoditas pertambangan dan transaksi asing (net foreign buy/sell) secara bersama-sama memberikan pengaruh terhadap IHSG. Perubahan kurs memberikan pengaruh negatif, suku bunga SBI tidak memberikan pengaruh, minyak memberikan pengaruh positif, emas memberikan pengaruh positif dan transaksi asing memberikan pengaruh positif terhadap pasar modal Indonesia