Pengaruh nilai tukar (usd terhadap idr) terhadap harga saham perusahaan badan usaha milik negara

Penelitian ini memiliki tujuan untuk menganalisa pengaruh dari nilai tukar (USD terhadap IDR) terhadap pergerakan harga saham perusahaan Badan Usaha Milik Negara pada jangka panjang dan pada jangka pendek. Sampel data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data time series yang diambil dari situs Bank Indonesia, Yahoo Finance, dan Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan untuk observasi adalah data kuartal tahun 2005 sampai tahun 2015 di mana lamanya waktu dapat meningkatkan keakuratan dalam melihat korelasi antar variabel. Data diuji menggunakan Johansen Cointegration Test untuk melihat apakah ada kointegrasi (pengaruh jangka panjang) antara harga saham dan nilai tukar (USD terhadap IDR). Dilihat dari hasil kointegrasi dari sepuluh (10) saham yang diuji hanya tiga (3) yang mempunyai kointegrasi antara nilai tukar terhadap harga saham, yaitu ADHI, INAF, dan KAEF. Lalu ketiga saham tersebut diuji menggunakan VECM di mana ditemukan bahwa hanya ADHI dan KAEF yang mempunyai korelasi yang betul-betul kuat terhadap nilai tukar dalam jangka panjang. Dari Uji Ordinary Least Square, juga bisa disimpulkan bahwa perubahan nilai tukar tidak dapat mempengaruhi saham-saham BUMN secara keseluruhan dalam jangka pendek karena dari kedua perusahaan (ADHI & KAEF) yang mendapat pengaruh paling kuat dari perubahan kurs USD terhadap IDR sekalipun, tidak terdapat bukti bahwa pengaruh tersebut di atas confidence level 95%