Valuación estocástica de contratos de futuros sobre IPC en el mercado mexicano de derivados

Este trabajo evalúa empíricamente el comportamiento estocástico del precio de los contratos de futuros de IPC que se cotizan en el mercado de derivados en el segundo trimestre del año 2011; se asume que el proceso de difusión del precio se representa mediante el modelo del movimiento geométrico browniano y se hace la comparación con el proceso de caminata aleatoria, que se realiza durante la vida del contrato hasta llegar a la fecha de vencimiento. La evaluación se realiza por medio de un proceso de simulación de Monte Carlo que permite analizar todas las posibilidades del comportamiento de la evolución del valor del indicador del índice de precios y cotizaciones (IPC) y a partir de esta información se determina el precio de los contratos de futuros cuyo activo subyacente es el IPC, para efectos de cálculo se utiliza el rendimiento del índice y se lleva a una representación log-normal del valor del índice que es más realista porque no permiten valores inferiores a cero. La evidencia empírica permite comprobar que el modelo estocástico del movimiento geométrico browniano efectivamente es un buen predictor que modela el comportamiento del precio de los contratos de futuros durante su vida útil, que es antes de su fecha de vencimiento