REAKSI PASAR ATAS PENGUMUMAN KEBIJAKAN BI 7 DAYS REPO RATE OLEH BANK INDONESIA PADA SAHAM YANG TERDAFTAR PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menjelaskan reaksi pada pasar Jakarta Islamic Index atas adanya pengumuman kebijakan BI 7 Days Repo Rate oleh Bank Indonesia pada tanggal 15 April 2016 Pendekatan yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan metode event study, yaitu pendekatan yang digunakan secara khusus untuk menganalisis suatu peristiwa yang diyakini memiliki dampak atau reaksi. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang terdiri atas data pengumuman, harga saham, dan volume perdagangan selama periode pengamatan dan selama periode estimasi. Objek penelitian adalah seluruh emiten yang terdaftar dalam Jakarta Islamic Index. Periode pengamatan dilakukan selama 31 hari, dimulai 15 hari sebelum event date hingga 15 hari setelah event date sedangkan periode estimasi dilakukan selama 55 hari sebelum periode pengamatan. Fokus penelitian yaitu melihat reaksi yang ditunjukkan oleh perubahan pada Average Abnormal Return dan Trading Volume Activity dengan menggunakan uji one sample t-test dan paired sample ttest. Data diolah dengan menggunakan alat bantu statistik Stata ver. 14 dengan menetapkan level of significant sebesar 5%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat Average Abnormal Return yang signifikan disekitar tanggal pengumuman dan terdapat perbedaan yang signifikan pada Trading Volume Activity pada sebelum dan sesudah pengumuman kebijakan BI 7 Days Repo Rate