PERUBAHAN PERINGKAT OBLIGASI, INFORMASI ASIMETRI, DAN POLA PERDAGANGAN INVESTOR

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh perubahan peringkat obligasi terhadap informasi asimetri dan pola perdagangan investor serta untuk mengetahui pengaruh informasi asimetri dan pola perdagangan terhadap reaksi pasar. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2010-2016 dengan teknik purposive sampling. Sampel dikategorikan menjadi dua kelompok, yaitu kelompok kenaikan perubahan peringkat obligasi dan kelompok penurunan perubahan peringkat obligasi. Hasil uji-t pada reaksi pasar, informasi asimetri, dan pola perdagangan mendukung pasar yang efisien bentuk setengah kuat. Sedangkan hasil analisis regresi linier berganda menunjukkan informasi berpengaruh positif signifkan, sedangkan pola perdagangan investor tidak berpengaruh signifikan terhadap reaksi pasar. Sehingga, dapat disimpulkan bahwa informasi asimetri dapat mempengaruhi reaksi pasar pada perusahaan go public di Indonesia