PERBANDINGAN AKURASI MODEL CAPITAL ASSET PRING MODEL (CAPM) DAN ARBITRAGE PRICING THEORY (APT) DALAM MEMPREDIKSI RETURN SAHAM JII 2014-2016

Penelitianinibertujuanuntukmengetahuiperbedaanakurasi yang signifikanantarametodeCapital Asset Pricing Model (CAPM) danArbitrage Pricing Theory (APT) dalammemprediksireturn padaJakarta Islamic Index (JII) tahun 2014-2016. Sampelmenggunakanmetodepurposive sampling denganjumlah 18 perusahan yang aktifmelakukanperdagangansahammulai 2014-2016. Penelitianinimenggunakan data hargapenutupanbulanan JII, data Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS), dan data variabelmakro yang terdiridariinflasi, kursRp/USD, jumlahuangberedar, dan IHSG. Model analisispenelitianinimenggunakanMean Absolute Deviation (MAD) untukmengetahuitingkatakurasiantarakeduametodetersebut.Sementaraitu,independ ent sample t-test digunakanuntukmengetahuitingkatakurasi yang signifikandarimetode CAPM dan APT. Hasilpenelitianmenunjukkanbahwametode CAPM lebihtepatdibandingkanmetode APT dalammemprediksireturnsaham JII