[[alternative]]Bond funds investment knowledge system

碩士[[abstract]]投資債券基金的收益穩定、流通性高，近年來國人投資該類基金的比例越高，從2008年投資境內債券基金的人數為17,293人到2013年77,058人，投資人數成長了346.6%。投資境外基金國人持有金額由2008年的773,107百萬元到2013年1,466,061百萬元，成長率達89.63%。明顯的看出來投資債券基金的人數以及投資額明顯的上升。雖說國人投資比例提升，但在選擇基金的知識不足，大多以理專的建議作投資，對一般民眾做投資時的選擇並不多，也有可能投資不符合投資者需求的項目。 本研究重新分類、整理，歸納對債券基金影響的因素，如殖利率、違約率、經濟發展強弱、匯率強弱等等因素，依照這些因素建置一個以債券基金為知識庫－債券投資推論系統BIKS(Bond Investment Knowledge system)，透過BIKS系統以及使用者輸入的狀況說明，推薦投資者一個較中立、客觀的第三方建議，供投資者做為參考。 為測試BIKS的系統知識的有效性，我們設計出三種實驗情境，並由BIKS系統得出的結果，該結果與專家進行評估跟分析，發現專家大方向的意見與BIKS得出來的結果是一致的，所以初步的結果認為BIKS的結果有相當高的實用性。[[abstract]]Bond funds provide both high liquidity and stable revenue for investors. In recent years, higher growth in people invests on bond funds than they do for another type of investments. For instance, the number of Taiwanese’s investment on bond funds increased from 17,293 to 77,058, in year 2008 to 2013. The growth rate is 346.6% in five years. At the same time, the total amount that invested on bond funds, for both domestic and foreign ones, increased from 773,107 M to 1,466,061 M in year 2008 to 2013. Total growth rate reached to 89.63%. Although the number of people who invested on bond funds increased significantly, the way to choose bond funds relies solo on broker’s recommendation. This situation would leave wholly the issues to the broker’s consideration and might be little concern about the investors themselves. This research aims to reclassify the factors that would affect bond funds, such as yield to mature, default rates, exchange rates, and each economic growth rates for each country. These factors for world-wide countries would be huge. By knowledge engineering, we build a USA-central model for all countries. According to this model, we build up a Bond Investment Knowledge system (BIKS) which mark the both the expert view among the factors and the investors attributes. After capturing the data through system, BIKS could come up with investment suggestions for investors. To test the validity of BIKS, we virtually built three economic situations in the BIKS. The BIKS came up with the corresponding suggestions for investors in these three situations. All the economic situations and the corresponding suggestions were given to the domain expert to examine the validity. As a result, BIKS indicated high consistence with the domain expert.[[tableofcontents]]第一章 緒論 1 1.1 研究背景 1 1.2 研究動機與目的 2 第二章 相關研究與研究方法 3 2.1 知識工程 3 2.1.1 知識的分類及管理 3 2.1.2 知識擷取 4 2.1.3 知識工程 4 2.1.4 知識程工相關研究 4 2.2 債券基金相關研究 5 2.3 研究方法 5 第三章 債券基金語詞與知識 6 3.1 債券概要 6 3.1.1 債券基本要素 7 3.1.2 債券的特性 7 3.1.3 債券種類 9 3.1.4 影響債券價格因素—利率 11 3.1.5 債券殖利率及存續期間 12 3.1.6 債券的風險 14 3.2 債券基金 17 3.2.1 債券與債券基金的差別 17 3.2.2 債券基金的優勢 17 3.2.3 債券型基金風險 20 3.3 債券基金投資知識 21 3.3.1 債券基金的類別 21 3.3.2 影響債券基金投資時機之因素 22 3.3.3 投資債券基金時須注意之風險 23 3.4 投資知識規則 24 3.4.1 違約率 24 3.4.2 購買債券基金的時機 25 3.4.3 貨幣及避險 25 第四章 BIKS平台 26 4.1 BIKS平台 26 4.1.1 平台架構圖 26 4.1.2 平台資料及操作流程 27 第五章 實驗設計 32 5.1 實驗情境 32 5.1.1 實驗情境一 32 5.1.2 實驗情境二 33 5.1.3 實驗情境三 34 5.2 驗證結果 35 第六章 結論與建議 36 6.1 結論 36 6.2 未來建議 37 參考文獻 38 表目錄 表 3-1：評等公司對投資與非投資等級債券分類方式 10 表 3-2：存續期間公式所含變數 14 表 3-3：投資工具賦稅比較表 18 表 5-1：實驗情境一之輸入與輸出結果 33 表 5-2：實驗情境二之輸入與輸出結果 34 表 5-3：實驗情境三之輸入與輸出結果 35 圖目錄 圖 3-1：台灣1990年至2000年政府發行公債及公債交易金額 6 圖 4-1：BIKS平台架構圖 26 圖 4-2：BIKS平台-專家操作流程 27 圖 4-3：BIKS平台-專家輸入畫面 28 圖 4-4：BIKS平台-使用者操作流程 29 圖 4-5：BIKS平台-使用者畫面 30 圖 4-6：使用者建議結果 31[[note]]學號: 601630717, 學年度: 10