[[alternative]]Non-linear analysis for interaction between China-concept-electronic sector stocks index and stock indices of Taiwan and China under business fluctuation

碩士[[abstract]]本研究針對台灣電子業類股之中國概念股公司為研究標的，透過非線性方法之平滑移轉模型，並以大陸GDP成長率為門檻變數，探討台灣加權股價指數、上海綜合股價指數與人民幣兌台幣之匯率對電子類中概股之影響，研究期間自2000年第一季至2013年第四季，共56筆季資料。 研究結果如下： 1. 當中國經濟成長率小於門檻值時，台灣加權股價指數與中國經濟成長率對電子類中概股為負相關，上海綜合股價指數與人民幣兌新台幣匯率為正相關； 2. 而當中國經濟成長率大於門檻值時，中國經濟成長率、台灣加權股價指數與上海綜合股價指數對電子類中概股為正相關，而人民幣兌新台幣為負相關。[[abstract]]The purpose of this study is to investigate the impact of exchange rate, TAIEX and Shanghai Stock Exchange Composite Index on the china-concept-electronic sector stocks index by using Smooth Transition Model of nonlinear method, and we use china GDP growth rats as a threshold variable. The research period was from the first quarter of 2000 to the fourth quarter of 2013 and totally 56 quarterly data were calculated. The empirical results are described as follows: 1. When China GDP growth rate is less than the threshold value, TAIEX and China GDP growth rate for china-concept-electronic sector stocks index showed negative effects, but the impact of Shanghai Stock Exchange Composite Index and exchange rate to positive to influence. 2. When China GDP growth rate is greater than the threshold value, TAIEX, Shanghai Stock Exchange Composite Index and China GDP growth rate for china-concept-electronic sector stocks index showed positive effects , while exchange rate has negative effects.[[tableofcontents]]目錄 謝辭 I 中文摘要 II 英文摘要 III 目錄 IV 表目錄 V 圖目錄 VI 第一章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 4 第三節 研究流程與架構 5 第二章 相關文獻探討 6 第一節 中國概念股 6 第二節 總體經濟變數與股價關聯性相關文獻 8 第三節 中國概念股相關文獻 13 第三章 研究方法 17 第一節 研究資料 17 第二節 單根檢定法 20 第三節 平滑移轉迴歸模型 24 第四章 實證研究結果 30 第一節 資料來源 30 第二節 敘述統計 31 第三節 單根檢定 36 第四節 線性檢定 39 第五節 轉換函數檢定 41 第六節 模型之參數估計與檢定 43 第五章 結論 46 第一節 研究結論 46 第二節 研究建議 48 參考文獻 49 國內文獻 49 國外文獻 51 表目錄 表1-1-1台灣對大陸主要投資分業統計表 2 表2-1-1台商收成指數介紹 7 表3-1-1選取之電子類中概股 16 表4-1-1 各變數代號與資料來源 30 表4-2-1 樣本資料敘述統計 32 表4-3-1差分前單根檢定 37 表4-3-2差分後單根檢定 37 表4-4-1門檻變數-GDP最適落後期 40 表4-5-1轉換函數檢定 41 表4-6-1 LSTAR模型參數估計 44 表4-6-2中國經濟成長率為門檻值時，各解釋變數對電子類中概股影響 45 圖目錄 圖1-1-1 研究流程圖 5 圖3-3-1 邏輯型函數圖形 27 圖3-3-2 指數型函數圖形 28 圖4-2-1 台灣電子類中國概念股股價 33 圖4-2-2 中國大陸經濟成長率 34 圖4-2-3 台灣加權股價指數 34 圖4-2-4 上海綜合股價指數 35 圖4-2-5人民幣兌新台幣匯率 35[[note]]學號: 601530487, 學年度: 10