[[alternative]]The analysis of operational performance of bank merger : case on the merger of Taiwan Cooperative Bank and the Farmers Bank of China

碩士[[abstract]]本研究採個案研究方法，以兩家大型公股銀行－合作金庫銀行合併農民銀行作為研究個案，以合併前後之財務比率作比較分析，並與本國銀行平均趨勢作比較。蒐集個案銀行合併前後共9年之財務資料，包括資本適足性、資產品質、獲利能力、經營及成長能力、營運規模等相關財務指標。以瞭解合併前後經營績效是否有差異，以及合併後是否善用整體資源，而產生合併綜效。 本研究並探討合併案之會計處理，以本研究個案為例，消滅公司農民銀行之資產負債以公平價值或以帳面價值併入存續公司合作金庫銀行，在不同的會計處理對於合併後財務報表之表達及績效衡量，將產生不同的結果。 研究結果，本研究個案銀行之合併，其合併年度及次年，各項指標均較合併前１年為佳，績效較為顯著。合併2年後與合併前1年比較，放款覆蓋率、獲利能力、員工平均獲利額等則略降，各項成長率較本國銀行平均趨緩。另存款市占率及放款市占率2家銀行合併時超過10%，惟未能持續，合併年度之年底及其後年度均未有再超過10%。[[abstract]]This study uses a case study of two large government-owned bank – Taiwan Cooperative Bank and The Farmers Bank of China. It not only analyzes financial ratios before and after the merger, but also compares with the average trend of the domestic banks. The financial data, including the capital adequacy, asset quality, earning ability, management and growth ability, the scale of operation and other relevant financial indicators, are collected for total 9 years. The subject of this study is to know the difference of operating performance before and after the merger and discuss if the company make good use of overall resources to reach merger synergy. This study also discusses merger accounting treatment. Take this case study for an example, adding assets and liabilities of the target firm (The Farmers Bank of China) to acquiring firm (Taiwan Cooperative Bank) at fair value or book value can shows different results. The case indicate that (a.) the performance in the merger year and the following year is better than that of 1 year prior to the merger; (b.) the loan coverage ratio, profitability and average profit per employee in 2 years after the merger decreased slightly than that of 1 year prior to the merger. Besides, the growth rate is lower than that of domestic banks average; (c.) total market share of deposits and loans are both over 10% in the time of merger. However, the situation is not sustainable. The market shares in the end of the merger year and subsequent years are not more than 10%.[[tableofcontents]]目 錄 第一章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 4 第三節 研究架構與流程 5 第二章 文獻探討 7 第一節 國內金融環境 7 第二節 併購的意義與類型 10 第三節 併購的會計處理 12 第四節 併購績效文獻 21 第三章 研究方法 35 第一節 個案研究方法 35 第二節 資料蒐集及研究方法 40 第四章 個案分析 42 第一節 合併背景 42 第二節 合併過程 47 第三節 合併前後問題探討 53 第四節 本個案之會計處理 58 第五節 合併績效分析 68 第五章 結論與建議 99 第一節 研究發現 99 第二節 研究建議 104 第三節 後續研究建議 105 參考文獻 106 附錄 109 表 目 錄 表2-1本國銀行家數統計表 8 表2-2採權益結合法之條件 14 表2-3國內對企業合併之會計處理規定 16 表2-4購買法與權益結合法之比較 17 表2-5國內外學者對金融機構合併之經營績效指標及主要研究結果 26 表2-6各項財務比率彙整表 34 表3-1個案研究不同資料來源之優缺點 39 表4-1合作金庫銀行歷年整併其他金融機構概況 45 表4-2合作金庫合併農民銀行主要工作記事表 47 表4-3合作金庫銀行與農民銀行每股價值及換股比例區間表 51 表4-4合作金庫銀行與農民銀行換股權重及比例區間表 51 表4-5本合併個案採用不同會計處理差異比較表 60 表4-6農民銀行資產負債共同控制比率帳面價值計算表 63 表4-7農民銀行資產負債少數股權比率公平價值計算表 65 表4-8合作金庫銀行合併農民銀行資產負債入帳計算表 66 表4-9合作金庫銀行與農民銀行合併前後資產負債與淨值比較表 68 表4-10合作金庫銀行與農民銀行合併前後資本適足率表 70 表4-11合作金庫銀行與農民銀行合併前後淨值占資產比率表 71 表4-12合作金庫銀行與農民銀行合併前後逾放比率比較表 74 表4-13合作金庫銀行與農民銀行合併前後逾放覆蓋率比較表 76 表4-14合作金庫銀行與農民銀行合併前後放款覆蓋率比較表 78 表4-15合作金庫銀行與農民銀行合併前後資產報酬率比較表 79 表4-16合作金庫銀行與農民銀行合併前後資產報酬率比較表(提列放款備抵呆帳前) 81 表4-17合作金庫銀行與農民銀行合併前後淨值報酬率比較表 82 表4-18合作金庫銀行與農民銀行合併前後淨值報酬率比較表(提列放款備抵呆帳前) 84 表4-19合作金庫銀行與農民銀行合併前後員工平均獲利額比較表 85 表4-20合作金庫銀行與農民銀行合併前後資產成長率比較表 87 表4-21合作金庫銀行與農民銀行合併前後存款成長率表 89 表4-22合作金庫銀行與農民銀行合併前後放款成長率表 90 表4-23合作金庫銀行與農民銀行合併前後資產市占率表 91 表4-24合作金庫銀行與農民銀行合併前後淨值市占率表 93 表4-25合作金庫銀行與農民銀行合併前後存款市占率表 94 表4-26合作金庫銀行與農民銀行合併前後放款市占率表 95 表4-27合作金庫銀行資產、淨值、存款及放款之市占率表 96 表5-1本研究個案銀行合併後經營績效彙總表 100 圖目 錄 圖 1-1 研究流程圖 ······························································ 6 圖3-1 資料蒐集來源圖 ······················································· 43 圖4-1 合作金庫銀行與農民銀行同一大股東持股比率及派任董事席次 ·· 61 圖4-2 合作金庫銀行與農民銀行合併前後資本適足率趨勢圖 ······· 70 圖4-3 合作金庫銀行與農民銀行合併前後淨值占資產比率趨勢圖 ······ 72 圖4-4 合作金庫銀行與農民銀行合併前後逾放比率趨勢圖 ·········· 74 圖4-5 合作金庫銀行與農民銀行合併前後逾放覆蓋率趨勢圖 ······· 76 圖4-6 合作金庫銀行與農民銀行合併前後放款覆蓋率趨勢圖 ······· 78 圖4-7 合作金庫銀行與農民銀行合併前後資產報酬率趨勢圖 ······· 80 圖4-8 合作金庫銀行與農民銀行合併前後資產報酬率趨勢圖 (提列放款備抵呆帳前) ··········································· 81 圖4-9 合作金庫銀行與農民銀行合併前後淨值報酬率趨勢圖 ······· 83 圖4-10 合作金庫銀行與農民銀行合併前後淨值報酬率趨勢圖 (提列放款備抵呆帳前) ··········································· 84 圖4-11 合作金庫銀行與農民銀行合併前後員工平均獲利額趨勢圖 ····· 86 圖4-12 合作金庫銀行與農民銀行合併前後資產成長率趨勢圖 ····· 88 圖4-13 合作金庫銀行與農民銀行合併前後存款成長率趨勢圖 ····· 89 圖4-14 合作金庫銀行與農民銀行合併前後放款成長率趨勢圖 ····· 90 圖4-15 合作金庫銀行與農民銀行合併前後資產市占率趨勢圖 ····· 92 圖4-16 合作金庫銀行與農民銀行合併前後淨值市占率趨勢圖 ····· 93 圖4-17 合作金庫銀行與農民銀行合併前後存款市占率趨勢表 ····· 94 圖4-18 合作金庫銀行與農民銀行合併前後放款市占率趨勢表 ····· 95 圖4-19 合作金庫銀行資產、淨值、存款及放款之市占率趨勢圖 ····· 97[[note]]學號: 799600019, 學年度: 10