[[alternative]]The impact of financial indicators on banking performance under different level of diversification : application of PSTR

碩士[[abstract]]本研究以2009年1月至2011年9月之資料探討14家金控銀行和10家非金控銀行，取其季資料，並以縱橫資料（Panel Data）的形式，用Gonzalez, Terasvirta and van Dijk (2004, 2005)所發的縱橫平滑移轉迴歸模型，找出多角化變數的門檻值，探討其對銀行績效所造成的影響。以資產報酬率、股東權益報酬率和經濟附加價值衡量銀行績效的指標，藉由多角化比率做為移轉變數的實證研究，並進一步評估財務指標影響銀行績效的程度，在不同多角化程度下檢測資產規模、負債比率、存放比率和逾放比率對銀行財務績效所造成的影響。 結果顯示：多角化對銀行績效確實存在不對稱門檻關係，在多角化程度越大下，資產規模越大對金控銀行績效為負向影響，對非金控銀行則無顯著影響，負債比率對金控銀行績效為正向關係，對非金控銀行為負向關係，存放比率與金控銀行的績效呈反向變動，對非金控銀行為正向關係，而逾放比率則對金控與非金控銀行的績效都呈負向影響，表示非金控銀行與金控銀行的結構不同，除了逾放比率外，其餘變數對銀行獲利績效都有不同的影響效果。[[abstract]]The purpose of this study is to investigate the effect of diversification on the performance of banks by using panel smooth transition regression model which introduced by Gonzalez, Terasvirta and van Dijk (2004, 2005). Our samples consist of 14 financial holding banks and 10 non-financial holding banks during the period of 2009 to 2011. Indicators like return on assets, return on equity and economic value added are used to measure the financial performance. This empirical study will apply diversification ratio as transfer variables. Furthermore, it uses asset size, debt ratio, deposit-loan ratio and NPL ratio to estimate how these variables influence the performance of banks. The empirical result proves that there exists a nonlinear relationship on diversification ratio as transfer variables. When diversification ratio over the threshold, debt ratio has positive correlation with the performance of financial holding banks. However, asset size, deposit-loan ratio and NPL ratio have negative influence to banks performance. On the other hand, there is no significant relationship between Asset size and the performance of non-financial holding banks. Deposit-loan ratio has positive influence to the performance. Both debt ratio and NPL ratio have a negative correlation associated with the performance of non- financial holding banks.[[tableofcontents]]目錄 中文摘要：................................I 英文摘要：...............................II 誌謝辭..................................III 目錄.....................................IV 圖目錄....................................V 表目綠...................................VI 第一章 緒論.............................1 第一節 研究背景與動機...................1 第二節 研究目的.........................5 第三節 研究架構.........................6 第二章 相關理論與文獻探討...............8 第一節 金融控股公司.......................8 第二節 經濟附加價值......................12 第三節 多角化介紹與相關文獻..............15 第四節 銀行績效相關文獻..................20 第三章 研究方法..........................22 第一節 縱橫單根檢定.....................22 第二節 縱橫平滑移轉迴歸模型............25 第三節 縱橫平滑移轉迴歸模型之設定.......30 第四章 實證結果..........................35 第一節 研究資料..........................35 第二節 變數分析..........................39 第三節 縱橫單根檢定之實證結果..........42 第四節 縱橫平滑移轉模型之實證結果......43 第五章 結論與建議........................63 第一節 結論..............................63 第二節 研究限制及未來研究方向............65 參考文獻.................................66 圖目錄 圖1-3-1研究流程圖 7 圖3-2-1 m=1之轉換模型 28 圖3-2-2 m=2之轉換模型 29 圖4-2-1金控銀行與非金控銀行收入來源比較 42 圖4-4-2多角化比率對經濟附加價值之轉換函數(金控銀行) 48 圖4-4-3多角化比率對股東權益報酬率之轉換函數(金控銀行) 53 圖4-4-4多角化比率對經濟附加價值之轉換函數(非金控銀行) 56 圖4-4-5多角化比率對股東權益報酬率之轉換函數(非金控銀行) 60 表目綠 表2-1-1台灣金融控股之基本資料(2011年) 9 表4-1-1本研究之銀行樣本 36 表4-2-1金控銀行變數之敘述統計 40 表4-2-2非金控銀行變數之敘述統計 41 表4-3-1縱橫單根檢定實證結果 43 表4-4-1金控銀行門檻落階期選取 44 表4-4-2非金控銀行門檻落階期選取 44 表4-4-3多角化比率對經濟附加價值之同質性檢定(金控銀行) 45 表4-4-4多角化比率對經濟附加價值之轉換區間個數檢定(金控銀行) 45 表4-4-5多角化比率對經濟附加價值之模型估計結果(金控銀行) 46 表4-4-6多角化比率對經濟附加價值模型中解釋變數之影響(金控銀行) 46 表4-4-7多角化比率對股東權益報酬率之同質性檢定(金控銀行) 49 表4-4-8多角化比率對股東權益報酬率之轉換區間個數檢定(金控銀行) 49 表4-4-9多角化比率對股東權益報酬率之模型估計結果(金控銀行) 50 表4-4-10多角化比率對股東權益報酬率模型中解釋變數之影響(金控銀行) 50 表4-4-11多角化比率對經濟附加價值之同質性檢定(非金控銀行) 54 表4-4-12多角化比率對經濟附加價值之轉換區間個數檢定(非金控銀行) 54 表4-4-13多角化比率對經濟附加價值之模型估計結果(非金控銀行) 55 表4-4-14多角化比率對經濟附加價值模型中解釋變數之影響(非金控銀行) 55 表4-4-15多角化比率對股東權益報酬率之同質性檢定(非金控銀行) 57 表4-4-16多角化比率對股東權益報酬率之轉換區間個數檢定(非金控銀行) 58 表4-4-17多角化比率對股東權益報酬率之模型估計結果(非金控銀行) 58 表4-4-18多角化比率對股東權益報酬率模型中解釋變數之影響(非金控銀行) 59 表4-4-19多角化程度下對銀行績效影響比較 62[[note]]學號: 699530993, 學年度: 10