[[alternative]]A study on firm size, financial dependence, financial development and economic growth : a quantile regression approach

碩士[[abstract]]本研究利用1990-2003年的縱橫資料，以分量迴歸法分析，探討國家在不同的經濟成長率下，其金融發展、金融結構與經濟成長之間的關係，並進一步探討其關係是否會因外部資金倚賴度和公司型態的不同而有所不同之議題。實證結果顯示： 1、低、中經濟成長率的國家，國內金融市場的發展有利於經濟成長。高經濟成長率的國家，因其金融制度尚未完備，所以金融發展、金融結構與經濟成長之間呈現不顯著的關係。 2、低經濟成長率的國家，其國家對外部資金倚賴程度愈高，國內金融市場的發展愈有利於促進經濟成長。中經濟成長率的國家，金融發展、金融結構與經濟成長之間呈現不確定的關係。高經濟成長率的國家，金融發展、金融結構與經濟成長之間呈現不顯著的關係。 3、低、中經濟成長率的國家，其公司型態愈偏向中小型時，國內的金融市場的發展愈有利於經濟成長。高經濟成長率的國家，金融發展、金融結構與經濟成長之間呈現不顯著的關係。 4、低、中經濟成長率的國家，其對於公司型態愈偏向中小型廠商時，會計制度準則透明度愈高，可能愈不利於經濟成長。高經濟成長率的國家，會計制度準則與經濟成長之間呈現不顯著的關係。[[abstract]]This paper explores the relationship among economic growth, financial development, and financial structure, using quantile approach. Applying cross-sectional data on 77 countries over 1990-2003 periods, I find that： 1. For countries with low and medium economics growth rates, the improvement of financial market facilitates economic growth. Both financial development and financial structure have no significant effect on economic growth in the countries with high economic growth. 2. For countries with low economic growth rates, the greater the external dependence, the stronger the positive effect of financial market development on long-term economic growth. Both financial development and financial structure show ambiguous effects on economic growth in the countries with medium economic growth rate. While financial development and financial structure are not significantly related to economic growth for the countries with high economic growth rates. 3. For the countries with low and medium economics growth rates, the more the country toward medium and small firm size, the stronger the positive effect of financial market development on long-term economic growth. Both financial development and financial structure are not significantly related to economic growth in countries with high economic growth rates. 4. For the countries with low and medium economics growth rates, the more the country toward medium and small firm size, the higher accounting standards may harm economic growth. For the countries with high economics growth rates, account standards are not significantly related to economic growth.[[tableofcontents]]第一章 緒論…………………………………………………1 第二章 文獻回顧…………………………………………6 第一節 金融服務說………………………………………………. 6 第二節 金融結構說…………………………………………………12 第三節 法律制度與金融發展說……………………………………15 第三章 研究方法…………………………………………………..21 第一節 分量迴歸法……………………………………………… 21 第四章 資料來源與模型設定……………………………… 25 第一節 資料來源……………………………………………………25 第二節 模型設定……………………………………………………25 第五章 實證分析………………………………………… 30 第一節 整體基本結果分析………………………………………… 30 第二節 分配性效果－以外部資金倚賴度為資料之結果分析… 43 第三節 分配性效果－以公司型態為資料之結果分析………… 51 第四節 法律金融說……………………………………………… 57 第六章 結論與建議…………………………………………..62 參考文獻………………………………………………………...64 附錄……………………………………………………………...68 表 目 錄 表1 金融性的功能分析…………………………………………………5 表2 金融發展和經濟成長之議題相關文獻整理…………………18 表3 經濟成長和金融發展 (以一般化最小平方法檢定)………………31 表4 經濟成長和金融發展-以規模型態和活動程度衡量 (以一般化最小平方法 檢定)………………………………………………………………………….32 表5 經濟成長和金融結構-以規模型態和活動程度衡量 (以一般化最小平方法 檢定)………………………………………………………………………..33 表6 經濟成長和金融發展-以規模型態衡量 (以分量迴歸法檢定)…..35 表7 經濟成長和金融發展-以活動程度衡量 (以分量迴歸法檢定)…..36 表8 經濟成長和金融發展-以規模型態 (以分量迴歸法檢定)………..38 表9 經濟成長和金融發展-以活動程度衡量 (以分量迴歸法檢定)…..39 表10 經濟成長和金融結構-以規模型態衡量 (以分量迴歸法檢定)…..40 表11 經濟成長和金融結構-以活動程度衡量 (以分量迴歸法檢定)…...41 表 12 外部資金倚賴度資料：經濟成長和金融發展-以規模型態衡量 (以分量迴 歸法檢定)…………………………………………………………………45 表13 外部資金倚賴度資料：經濟成長和金融發展-以活動程度衡量 (以分量迴 歸法檢定)……………………………………………………………..46 表14 外部資金倚賴度資料：經濟成長和金融結構-以規模型態衡量 (以分量迴 歸法檢定)…………………………………………………………….48 表15 外部資金倚賴度資料：經濟成長和金融結構-以活動程度衡量 (以分量迴 歸法檢定)…………………………………………………………..49 表16公司型態資料：經濟成長和金融發展-以規模型態衡量 (以分量迴歸法檢定) ………………………………………………………………………52 表17公司型態資料：經濟成長和金融發展-以活動程度衡量 (以分量迴歸法檢定) …………………………………………………………………………53 表18公司型態資料：經濟成長和金融結構-以規模型態衡量 (以分量迴歸法檢定) …………………………………………………………………………55 表19公司型態資料：經濟成長和金融結構-以活動程度衡量 (以分量迴歸法檢定) …………………………………………………………………………56 表20 外部資金倚賴度資料：經濟成長和金融發展-以法律制度衡量 (以分量迴歸 法檢定)……………………………………………………………………...59 表21公司型態資料：經濟成長和金融發展-以法律制度衡量 (以分量迴歸法檢定) …………………………………………………………………………60 附 錄 表 目 錄 附表 1 整體基本資料的國家【共77國】………………………………………68 附表2 以外部資金倚賴度資料為主的國家【共58國】……………………69 附表3 以公司型態資料為主的國家【共50國】……………………………70 附表 4 外部資金倚賴度資料：經濟成長和金融發展-以規模型態衡量 (以分量 迴歸法檢定)……………………………………………………….71 附表 5 外部資金倚賴度資料：經濟成長和金融發展-以活動程度衡量 (以分量 迴歸法檢定)……………………………………………………..72 附表 6 公司型態資料：經濟成長和金融發展-以規模型態衡量 (以分量迴歸法 檢定)………………………………………………………………...73 附表 7 公司型態資料：經濟成長和金融發展-以活動程度衡量 (以分量迴歸法 檢定)…………………………………………………………...74[[note]]學號: 693530049, 學年度: 9