[[alternative]]Impairment of assets and Taiwan stock market reactions : SFAS no. 35 for empirical analysis

碩士[[abstract]]我國財務會計準則委員會於民國93年7月1日公佈了財務會計準則公報第 35號「資產減損之會計處理準則」，基本上該公報係沿循IAS No.36的精神而制 定，主要目的為了使企業資產價值能真實地反應、提升財務報表透明度及與國際 接軌。 採取事件研究法之市場模型檢定財務會計準則第35號公報公布事件是否對 台灣股票市場造成影響，並且檢驗是否會造成顯著異於0之異常報酬，以公報之公布日作為事件日，宣告日前後各30日作為事件期。實證結果如下: 1.公報之公布對全體樣本有顯著異常報酬產生，在公布日前後有顯著負異常報 酬。透過不同事件期設定進行比較，由觀察累積異常報酬中發現，不同事件期對分析結果並無影響。 2.公報公布事件對於電子、金融保險產業亦會產生顯著負異常報酬。[[abstract]]On July 1, 2004, R.O.C FASB issued the Impairment of Assets Accounting Statement -- Statement No.35. Basically, Statement No.35 is considerably equivalent to IAS 36. The purpose of Statement No.35 issuance is to reflect the true value of enterprise assets, improving the transparency of the financial report, and bring Taiwan more closely in line with international trends. Market model of Event Studies has been applied to analyze the stock price variations before and after the issuance of the SFAS No.35. The purpose of the thesis is to examine whether if the abnormal returns are significantly higher than zero. Using the issuance date July 1, 2004 as the event date and the event period being the 30-days before and after the issuance date. Major findings can be summarized as follows: 1.The effect of Statement No.35 issuance shows significant abnormal returns for whole sample. During the event period, there are significant negative abnormal returns before and after the event date. Comparing the effect of cumulative abnormal returns in different event periods, we found different event periods do not influence the results. 2.There exist significant and negative abnormal returns for the electronic, finance and insurance industries around the issuance of Statement No.35 event.[[tableofcontents]]目 錄 頁 第一章 緒論.......................................................1 第一節 研究背景與動機.........................................1 第二節 研究目的...............................................3 第三節 研究架構...............................................4 第二章 資產價值減損制度與相關文獻研究.............................6 第一節 美國資產價值減損制度...................................6 第二節 國際資產價值減損制度..................................12 第三節 我國資產價值減損制度..................................15 第四節 國內外相關文獻研究....................................26 第五節 資產價值減損對台灣股市之衝擊..........................30 第三章 研究方法與假說...........................................33 第一節 事件研究法........................................... 33 第二節 建構研究假說..........................................39 第三節 研究期間、資料蒐集與樣本選取..........................41 第四章 實證結果與分析............................................44 第一節 資產減損公報公布對上市櫃全體產業股價之影響............44 第二節 資產減損公報公布對特定產業股價之影響..................48. 第五章 結論與建議................................................64 第一節 結論.................................................. 第二節 建議.................................................. 參考文獻......................................................66 表 目 錄 頁 表2-1 供使用之長期性資產與待處分長期性資產之比較整理........... 9 表2-2 資產可能發生減損之跡象...................................17 表2-3 國內第35號公報與國際資產減損公報之比較..................25 表3-1 已進行資產減損公司相關資料彙總...........................42 表4-1 上市櫃股票全體樣本之每日異常報酬與累積異常報酬...........45 表4-2 不同事件窗口下之累積異常報酬.............................48 表4-3 水泥類股之每日異常報酬與累積異常報酬.....................49 表4-4 食品類股之每日異常報酬與累積異常報酬.....................51 表4-5 紡織類股之每日異常報酬與累積異常報酬.....................54 表4-6 金融保險類股每日異常報酬與累積異常報酬...................56 表4-6 造紙類股每日異常報酬與累積異常報酬.......................59 表4-7 電子類股每日異常報酬與累積異常報酬.......................61 圖 目 錄 頁 圖1-1 研究流程圖...............................................5 圖4-1 上市櫃股票全體樣本事件日之累積異常報酬走勢圖............47 圖4-2 水泥類股之每日累積異常報酬走勢圖........................51 圖4-3 食品類股之每日累積異常報酬走勢圖........................53 圖4-4 紡織類股之每日累積異常報酬走勢圖........................56 圖4-5 金融保險類股之每日累積異常報酬走勢圖....................58 圖4-6 造紙類股之每日累積異常報酬走勢圖........................61 圖4-7 電子類股之每日累積異常報酬走勢圖........................63[[note]]學號: 792490368, 學年度: 9