An economic growth model with financial development

Dissertação de mestrado em Economia Monetária Bancária e FinanceiraO desenvolvimento financeiro afeta o crescimento económico? Esta questão é provavelmente uma das mais desafiadores e fascinantes das últimas décadas na área da macroeconomia e economia financeira. A presente dissertação pretende oferecer um contributo teórico para esta pesquisa. O presente estudo visa desenvolver um novo modelo de crescimento económico, introduzindo custos internos de investimento no modelo de Romer (1990). Demonstra-se analítica e numericamente que o desenvolvimento financeiro diminui os custos internos de investimento o que leva a um maior crescimento económico. A principal conclusão deste estudo é a de que o desenvolvimento financeiro influencia positivamente a taxa de crescimento económico.Does financial development affect economic growth? This question is probably one of the most challenging and fascinating in recent decades in the area of macroeconomics and financial economics. The present dissertation intends to offer a theoretical contribution to this research. The present study aims to develop a new model of economic growth, introducing internal investment costs into Romer's model (1990). It is shown analytically and numerically that financial development reduces the internal costs of investment which leads to greater economic growth. This study’s main conclusion is that financial development positively influences the rate of economic growth