State of the art of pricing policy in air transportation: network carriers vs. low-cost airlines

The modern air transport industry is highly competitive. To survive in the market, the implementation of a successful marketing strategy is fundamental. In particular, an effective pricing policy has become crucial for airlines to remain profitable. Correspondingly, the different types of airline in the market have also established very distinct pricing policies. The present study is based on a literature review and presents the state of the art of pricing policy in air transportation. The aim is to compare and discuss the pricing strategies of network carriers and low-cost airlines. Special attention is paid to Revenue Management, which is a very important management tool used by airlines to take advantage of the differences in willingness to pay of passengers. The pricing policy, however, depends on the overall business strategy of the airline. Results show many differences, resulting from the fact that these two types of airline are characterized by very different fundamental business models and, correspondingly, also target groups. Since network carriers and also low-cost airlines have adjusted their pricing strategies lately, these recent developments will be discussed as well. This paper adds to the knowledge of this topic because it presents the most up-to-date and complete study on pricing regarding network carriers vs. low-cost airlines.A moderna indústria do transporte aéreo é altamente competitiva. Para sobreviver no mercado, a implementação de uma estratégia de marketing bem-sucedida é fundamental. Em particular, uma política de preços eficaz tornou-se crucial para as companhias aéreas continuarem lucrativas. Os diferentes tipos de companhias aéreas no mercado também estabeleceram políticas de preços muito distintas. O presente estudo baseia-se numa revisão da literatura e apresenta o estado da arte da política de preços no transporte aéreo. O objetivo é comparar e discutir as estratégias de preços de companhias aéreas de linha e companhias aéreas de baixo custo. Atenção especial é dada à Gestão de Receitas (Revenue Management), que é uma ferramenta de gestão usada pelas companhias aéreas para aproveitar as diferenças na disposição de pagar dos passageiros. A política de preços, no entanto, depende da estratégia geral de negócios da companhia aérea. Os resultados mostram muitas diferenças, resultantes do facto de que esses dois tipos de companhias aéreas são caracterizados por modelos de negócios fundamentais muito diferentes e, correspondentemente, também grupos-alvo. Como as operadoras de rede e também as companhias aéreas de baixo custo ajustaram as suas estratégias de preços ultimamente, esses desenvolvimentos recentes também serão discutidos. Este documento contribui para o conhecimento deste tópico, pois apresenta o estudo mais atualizado e completo sobre preços de companhias aéreas de linha versus companhias aéreas de baixo custo