Measuring the efficiency of banks using a two-stage dea model

Facing the biggest world-wide crisis of thelast 30 years, signifi cant losses in revenues areforeseen for the banking sector as well as anincreasing competitive pressure. Using datafrom 2007, this study evaluates the effi ciencyof the 37 major banks operating in Portugalthrough DEA methodology. Effi ciency isevaluated trough Chen and Zhu (2004) twostagemodel applied to the banking industry,circumventing the usual problem inherent inthe existence of two approaches (Production/Intermediation). The main contribution of thisstudy is the incorporation of new variables thatrefl ect, besides profi tability, value creation andrisk, such as intrinsic value added. It is usual toapply standard DEA models to each stage totypically two-stage processes. However, suchan approach may conclude that two ineffi cientstages lead to an overall effi cient DMU withthe inputs of the fi rst stage and outputs of thesecond stage. The distortion/improvement inthe DEA frontier is caused by the presence ofintermediate measures. Effi ciency is analyzedunder a global perspective including all banks,assuming that all access the same technology.Subsequent analysis is made to the effi ciencyby groups based on size/business and riskfactors, estimated separate frontiers, analyzedthe ineffi ciencies intra-groups and differencesamong groups.Enfrentando actualmente a maior crise mundialdos últimos 30 anos, prevêem-se para o sectorbancário quebras signifi cativas nas receitas euma crescente pressão competitiva. Este estudoavalia a efi ciência dos 37 principais bancos aoperar em Portugal através da metodologia DEAsegundo o modelo bietápico de Chen e Zhu(2004) aplicado ao sector bancário, contornandoa habitual problemática inerente à existência deduas abordagens (Produção/Intermediação). Aprincipal contribuição deste estudo consiste naincorporação de novas variáveis que refl ictam,para além da rendibilidade, a criação de valor eo risco, como por exemplo, o valor intrínsecoacrescentado. Neste tipo de processos,tipicamente bietápicos, é habitual a aplicação demodelos DEA standard a cada uma das etapas.Esse tipo de abordagem pode concluir queduas etapas inefi cientes promovem uma DMUglobalmente efi ciente com os inputs da primeirae os outputs da segunda. A distorção da fronteirade efi ciência é provocada pela existência demedidas intermediárias. A efi ciência é analisadaincluindo todos os bancos, admitindo que todostêm acesso à mesma tecnologia. Posteriormenteé efectuada uma análise à efi ciência por grupos,com base nos factores dimensão/negócio erisco, sendo estimadas fronteiras separadas,determinadas inefi ciências intra-grupos eanalisadas diferenças entre grupos