Convergence and public investment: Regional policies revisited

El objetivo de este artículo es proporcionar argumentos al debate sobre políticas regionales. Para ello, presentamos un modelo de crecimiento endógeno con dos regiones e inversión pública. Cuando contrastamos el modelo con datos de las regiones españolas, no encontramos evidencia de convergencia, a pesar de que la distribución de la inversión pública ha sido favorable a las regiones pobres durante los años 80 y 90, y ha existido una considerable movilidad del capital privado. Después de analizar otros potenciales factores susceptibles de afectar a la convergencia, presentamos algunas recomendaciones útiles para el debate acerca de la redefinición de las políticas regionales en España y en Europa. The aim of this paper is to add new arguments to the debate on the redesign of regional policies. An endogenous growth model is presented with two regions where the crucial issue for the removal of regional disparities is public investment. When testing the model using data obtained from Spanish regions, evidence of convergence is not found, in spite of the redistribution pattern of regional allocation of public investment during the 80's and 90's and a high degree of private capital mobility. After analyzing other factors potentially affecting regional convergence, a number of recommendations are supplied in order to redefine European and Spanish regional policies