ESG risker och händelsers påverkan av aktiekursändringar för oljeföretag

ESG risks, which stands for environmental, social, and governance, has in recent years exploded as a conversational topic. Including ESG efforts in company reports, and being transparent about operations is not as foreign as before. However, companies operating in controversial sectors and areas, known to have great environmental impact, face increased pressure to comply with the ESG values. One sector would be the oil sector, which is known as one of the most controversial sectors in regards to social and environmental issues. Disastrous events, such as spills and deaths following operations, have spread fast and sometimes hit hard on stock prices. The report will assess changes in stock prices in relation to changes in ESG-risk scores and ESG news for a selected number of companies, as well as a few macro variables. For this, a multiple regression analysis will be carried through. The thesis concludes in a model in which the ESG variables cannot explain overall stock movements; the variables that are shown statistically significant are mainly macro variables. However, certain stock movements that are marked as influential points by the model, which in this case all were rapid stock movements, seem to be reflected better on the changes of the ESG variables, which paves the way for further research.ESG-risker, som står för miljö (enviromental), sociala (social) och styrning (governance), har under senare år blivit ett återkommande konversationsämne både på arbetsplatser och i undervisning. Transparens i årsredovisningar och tydliga ställningstaganden i miljömässiga och etiska frågor är inte längre lika främmande. Företag som verkar inom kontroversiella sektorer och områden, som är kända för att ha stor miljöpåverkan, står inför ett ökat tryck att bejaka dessa växande ESG värderingar. Den sektor som behandlas här är oljesektorn, känd som en av de mest kritiserade sektorerna när det gäller sociala och miljömässiga frågor. Katastrofhändelser, såsom oljespill, sprider sig i dag snabbt och påstås påverka aktiekursändringar. Rapporten kommer att bedöma förändringar i aktiekurserna i förhållande till förändringar i så kallade ESG-riskpoäng för ett antal utvalda företag, genom att utföra en multipel regressionsanalys. Makrovariabler som bedöms relevanta tas även hänsyn till. Avhandlingen avslutas i en modell där ESG-variablerna inte kan förklara de totala aktiekursrörelserna. De variabler som visar statistisk signifikans är huvudsakligen makrovariabler. Snabba aktierörelser som i huvudsak inte följer regressionsmodellen verkar däremot emellertid bättre förklaras av ESG-variabler eller händelser, vilket banar väg för ytterligare undersökningar