Финансовая результативность китайских цепочек поставок под влиянием инициативы «Один пояс-один путь»

Данная работа является эмпирическим исследованием риска, возникающего при реализации бизнеса по финансированию цепей поставок железной дороги (случай Chinese Z Aluminum Industry Co., Ltd). Из-за колебания рыночного риска, например, в случае Shanghai A00 Aluminum, финансовые временные ряды были использованы для анализа, GARCH(1,1) была построена для описания характера сущности коэффициента эксцесса и гетероскедастичности, и на основе этого модель симуляции Монтекало была улучшена для подсчета долгосрочного рыночного риска VaR. Далее индекс управления риском для динамической ставки залога был разработан для случая комплексного рассмотрения безрисковой стоимости капитала. В результате была выявлена значительная положительная корреляция между динамической ставкой залога и ценой алюминия в разные периоды времени. Построенные в работе модели могут помочь компании Z уменьшить рыночный риск в соответствии с различными динамическими ставками залога.This paper is an empirical analysis of the market risk faced by the implementation of railway supply chain finance business (the case of Chinese Z Aluminum Industry Co.,Ltd). Because of the fluctuation of market risk, took Shanghai A00 Aluminum as an example,financial time series analysis method was used and GARCH(1,1) model was established to describe characterize matter of yield kurtosis and heteroskedasticity, and on this basis,the Monte Carlo simulation was improved to calculate long-term market risk VaR. Furthermore, in the case of the comprehensive considerations of risk-free capital cost, a risk management index of dynamic pledge rate was designed. As a result, there is a significant positive correlation between the dynamic pledge rate and the aluminum price under different holding periods.The models built in this paper can actually help Z company reduce the market risk according to different dynamic pledge rates