Importância da regulação no sector financeiro europeu

Mestrado em Economia e Políticas PúblicasO presente trabalho teve como principais objectivos analisar a importância da regulação no sector financeiro e relacioná-la com o desempenho das instituições financeiras europeias entre os anos de 2000 e 2012. Analisámos dez países europeus com diferentes níveis de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB). Para as instituições financeiras de cada um dos países analisámos os indicadores de desempenho: o rácio rendibilidade do activo (Return On Assets) e o rácio rendibilidade do capital próprio (Return On Equity). Os principais resultados da análise indicam que, nos anos que antecederam a crise financeira internacional, os rácios de desempenho são maiores do que os rácios alcançados nos anos seguintes ao início da crise financeira internacional. A análise comparativa entre as dez principais instituições financeiras europeias e as dez principais instituições americanas revelaram que, em ambos os casos, os anos de 2007-2008 foram marcados por baixos rácios de rendibilidade. No entanto, os anos seguintes foram de recuperação, tendo as instituições americanas evidenciado melhores resultados do que as instituições europeias. A principal conclusão que retiramos do presente trabalho é que a regulação financeira tem um papel fundamental no desempenho das instituições financeiras europeias. Após implementação de novos quadros regulatórios verificou-se uma melhoria dos níveis de desempenho na generalidade dos países analisados.This paper analyses the importance of regulation in the financial sector and relates it to the performance of European financial institutions between 2000 and 2012. Ten European countries with different levels of Gross Domestic Product (GDP) have been analysed. For each country's financial institutions the performance indicators studied were: Return on Assets ratio and Return on Equity ratio. The main results of the analysis indicate that in the years leading up to the global financial crisis the performance ratios were higher than the ratios achieved in the years after the beginning of the international financial crisis. A comparative analysis between the ten leading European financial institutions and the top ten American institutions revealed that in both cases the years 2007-2008 were marked by low profitability ratios. However, the following years were of recovery, with American institutions revealing better results than the European institutions. The main conclusion we draw from this study is that financial regulation has a key role in the performance of European financial institutions. In the years following the implementation of new regulatory frameworks there was an improvement in the performance levels of the overall countries analysed