The Contribution of foreign direct investment in poverty reduction in sub-saharan Africa

Ce travail analyse les effets des IDE sur la réduction de la pauvreté en Afrique Subsaharienne entre 1990 et 2005. Nous décomposons les effets des IDE sur la pauvreté en deux mécanismes : institutionnel et économique. Premièrement, l’étude du mécanisme institutionnel par une analyse en composante principale, montre que les IDE manufacturiers sont positivement corrélés avec les dimensions du développement, du climat d’investissement et de la réduction de la pauvreté. Deuxièmement, l’analyse des effets économiques des IDE sur la réduction de la pauvreté se scinde en deux volets. D’une part, les firmes multinationales peuvent soit évincer soit stimuler les firmes locales. L’application de la méthode d’estimation GMM d’Arenallo et Bond (1991) sur un panel de pays de la sous-région montre que les IDE exercent des effets d’éviction sur les investissements locaux. D’autre part, les IDE affectent la pauvreté absolue à travers leurs effets sur la croissance et sur les inégalités. En utilisant les techniques d’estimation en équations simultanées sur des données de panel nous trouvons que les IDE dans les industries extractives favorisent la croissance mais augmentent les inégalités. Par conséquent, l’augmentation de ces IDE serait suivie par une augmentation du taux de la pauvreté absolue. Ainsi, la réduction de la pauvreté dans ces pays doit se baser principalement sur des processus de distribution.We examine the contribution of FDI on poverty reduction in Sub-Saharan Africa from 1990 to 2005. The effects of FDI on poverty are analyzed through two mechanisms: institutional and economic. First, analyzing the institutional mechanism by a principal component analysis, we find out that manufacturing FDI are positively correlated with economic development, investment climate and reducing poverty. Second, we analyze the effects of FDI on poverty through economic mechanism within two parts. On one hand, multinational firms can crowd-in or crowd-out local firms. Using adequate econometric method “GMM Arenallo and Bond (1991)”, we detect that FDI in Sub-Saharan African countries crowd-out local investments. On the other hand, FDI affect absolute poverty through their effects on both growth and inequality. Using a simultaneous equations model, we’ve found that extractive FDI promote growth but increase inequality. This leads to an increase of absolute poverty. Thus, poverty reduction in Sub-Saharan Africa should be based, primarily, on distribution processes.ou