ANALISIS REAKSI PASAR TERHADAP PENGUMUMAN DAFTAR SAHAM YANG MASUK DALAM PERHITUNGAN JAKARTA ISLAMIC INDEX

ABSTRAK Analisis Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Daftar Saham yang Masuk Dalam Perhitungan Jakarta Islamic Index Oleh: MUHAMMAD AMINUDDIN NIM. F0210092 Penelitian ini bertujuan untuk mencari tahu apakah ada reaksi pasar terhadap saham yang masuk kedalam daftar komposisi saham Jakarta Islamic Index dan saham yang keluar dari daftar komposisi saham Jakarta Islamic Index. Sample yang digunakan adalah saham-saham yang keluar dari komposisi saham Jakarta Islamic Index dan yang masuk kedalam daftar komposisi saham Jakarta Islamic Index mulai periode 2004 sampai 2016. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study. Berdasarkan uji one sample t-test dan paired sample t-test diperoleh hasil pasar tidak bereaksi terhadap saham yang masuk ke dalam komposisi saham Jakarta Islamic Index dimana Cumulative Abnormal Return sebelum event dengan Cumulative Abnormal Return sesudah event tidak memiliki hubungan signifikan. Pasar bereaksi terhadap saham yang keluar dari daftar komposisi saham Jakarta Islamic Index dimana Cumulative Abnormal Return sebelum event dengan Cumulative Abnormal Return sesudah event memiliki hubungan signifikan negatif. Kata Kunci : Jakarta Islamic Index, Event Study, Reaksi Pasar, Abnormal Return (AR), Cumulative Abnormal Return (CAR