Analisis perbandingan kinerja reksadana konvensional dan reksadana syariah pendapatan tetap dengan risk adjusted performance

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan kinerja reksadana pendapatan tetap konvensional dengan kinerja reksadana pendapatan tetap syariah yang diukur berdasarkan return reksadana, return pasar, tingkat investasi bebas risiko, dan tingkat risiko reksadana dengan menggunakan analisis perbandingan kinerja metode Risk Adjusted Performance (sharpe,treynor, dan jensen). Penelitian ini dilakukan di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui situs resminya www.ojk.go.id. Pengambilan data menggunakan metode dokumentasi dan merupakan nilai aktiva bersih bulanan dalam periode tahun 2015-2016. Sampel dalam penelitian ini adalah reksadana pendapatan tetap konvensional dan syariah. Metode analisis yang digunakan adalah uji beda Mann Whitney U-test, dengan program SPSS Hasil penelitian menunjukkan bahwa, berdasarkan perhitungan menggunakan metode Sharpe diketahui bahwa kinerja reksadana pendapatan tetap syariah lebih baik dibandingkan kinerja reksadana pendapatan tetap konvensional, dikarenakan excess return reksadana pendapatan tetap syariah lebih besar daripada excess return reksadana konvensional dengan tingkat risiko yang sama. Sedangkan berdasarkan perhitungan metode Treynor dan Jensen diketahui bahwa kinerja reksadana pendapatan tetap konvensional lebih baik dibandingkan kinerja reksadana pendapatan tetap syariah, dikarenakan excess return reksadana pendapatan tetap syariah lebih besar daripada excess return reksadana konvensional dengan tingkat risiko yang sama. Semakin besar nilai Sharpe, Treynor dan Jensen maka semakin baik pula kinerja suatu reksadana. Hasil pengujian hipotesis menunjukan, terbukti bahwa kinerja reksadana pendapatan tetap konvensional dan kinerja reksadana pendapatan tetap syariah tidak terdapat perbedaan yang signifikan berdasarkan analisis kinerja menggunakan metode sharpe, Treynor, dan Jensen. Namun rata-rata reksadana pendapatan tetap konvensional lebih besar dibandingkan rata-rata reksadana pendapatan tetap syariah berdasarkan mean rank uji Mann Whitney U-test