Sijoitusmuodon verotehokas valinta

Tutkielma käsittelee sijoitusmuodon verotehokasta valintaa. Tutkielmassa vertaillaan TVL:n mukaan verotettavan luonnollisen henkilön sijoitustoiminnan veroseuraamuksia EVL:n mukaan verotettavan osakeyhtiömuotoisen sijoitusyhtiön veroseuraamuksiin. Suomalaisten yksityishenkilöiden vaurastuessa ja sijoituspalveluiden monipuolistuessa sijoitusosakeyhtiön perustaminen on varteen otettava vaihtoehto varakkaalle yksityishenkilölle, joka haluaa järjestää sijoitustoimintansa elinkeinotoiminnan muotoon. Tutkimuksen tarkasteltaviksi sijoitusmuodoiksi on valittu luonnollisen henkilön lisäksi osakeyhtiömuoto. Tutkimuksessa selvitetään molempien sijoitusmuotojen osalta veroseuraamukset sijoitettaessa kotimaisiin tai kansainvälisiin noteerattuihin ja noteeraamattomiin osakkeisiin, joukkovelkoihin ja rahamarkkinainstrumentteihin, osakejohdannaisiin, kiinteistöihin sekä sijoitusrahastoihin. Tutkimuksessa verrattaan selvitettyjen veroseuraamusten suhdetta toisiinsa molempien sijoitusmuotojen osalta. Tutkimusmenetelmänä on käytetty oikeusdogmaattista tutkimusmetodia, jonka avulla on tutkittu oikeuslähteiden asettamat vaatimukset ja veroseuraamukset sijoitusmuotojen osalta. Tärkeimpinä lähdeteoksina on käytetty Jaakko Ossan teosta Sijoitustoiminnan verotus ja verosuunnittelu, Matti Myrskyn ja Esko Linnakankaan teosta Elinkeinotulon verotus sekä Marjaana Helmisen teosta Kansainvälinen tuloverotus. Sijoitustoimintaa käsittelevän tekstin osalta tärkeimpänä teoksena on käytetty Juha-Pekka Kallungin ym. julkaisemaa teosta Ammattimainen sijoittaminen. Tutkimuksessa on keskitytty vertailemaan eri oikeushenkilöiden, luonnollisen henkilön ja osakeyhtiön sijoitustoiminnan veroseuraamuksia. Verotuksen eroja ei ole tarkasteltu jaettaessa osakeyhtiöstä voittoja omistajalle näiden tilanteiden ollessa aina tapauskohtaisia. Tutkimuksessa on havaittu osakeyhtiön veroseuraamusten olevan luonnolliseen henkilöön verrattuna sijoituskohteesta riippuen yhtä edullisia tai edullisempia. Osakeyhtiön mahdollisuudet laajempaan verosuunnitteluun ovat seikka, joka puoltaa suosittelemaan verotuksellisista näkökohdista sijoitusosakeyhtiön perustamista. Tutkimuksen pohjalta ei voida antaa yksiselitteistä suositusta kummankaan sijoitusmuodon valintaan vaan tutkimus antaa hyväksikäyttäjälleen valmiuden arvioida eri sijoitusmuotojen verotehokkuutta omaan ennakoituun sijoitustoimintaansa nähden