Determinantes de la tasa de interés activa en Colombia 2000-2017

Con este trabajo se propuso resolver los interrogantes del por qué la tasa de interés activa en Colombia es elevada con respecto a las internacionales y cuáles son sus determinantes. El planteamiento teórico utilizado como base de estudio corresponde al modelo de equilibrio parcial del mercado de crédito presentado por Ferrari (2017), el cual se validó satisfactoriamente mediante el análisis empírico de la economía Colombiana durante el periodo 2000–2017, sustentado en un análisis de series de tiempo utilizando un modelo VAR, que arrojó como resultado a destacar: i) Un modelo estable, ii) la identificación estadísticamente significativa de las variables determinantes de la tasa de interés activa: Ganancias de No Competencia; la Tasa Pasiva; la Tasa de Interés Externa; el Multiplicador Bancario; el déficit fiscal financiado con crédito bancario; y las utilidades de las empresas, iii) Una relación de causalidad entre las variables y iv) la predicción ajustada de la tasa de interés activa. De igual forma, dentro de la investigación se logró establecer que la tasa de interés es elevada por las condiciones de imperfección en las que operan los mercados de crédito en Colombia.With this work, it was proposed to solve the questions of why the active interest rate in Colombia is high compared to international rates and what are its determinants. The theoretical approach used as a study base corresponds to the partial equilibrium model of the credit market presented by Ferrari (2017), which was successfully validated through the empirical analysis of Colombian economy during the period 2000-2017, based on an analysis of time series, using a VAR model, which remarkable results as: i) An stable model, ii) identification statistically significant of the determinants of the active interest rate: Non-Profit Gains; Passive Rate; External Interest Rate; Banking Multiplier; Fiscal Deficit financed with bank credit and the profits of the companies, iii) A causality relation between the variables and iv) the adjusted prediction of the active interest rate. In the same way, within the research it was possible to establish that the interest rate is high due to the conditions of imperfection in which the credit markets operate in Colombia