Analisis return saham, likuiditas saham, dan kinerja keuangan perusahaan sebelum dan sesudah right issue (perusahaan yang tercatat di bursa efek indonesia tahun 2006-2012)

Penelitian ini bertujuan untuk melihat perbedaan yang terjadi pada return saham yang diproksikan dengan abnormal return, likuiditas saham yang diproksikan dengan trading volume activity, dan kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan dengan current ratio dan price earning ratio sebelum dan sesudah right issue. Objek penelitian ini adalah perusahaan yang melaksanakan kebijakan right issue pada tahun 2006-2012. Sampel yang diambil dengan metode purposive sampling sebesar 26 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Kriteria yang diambil diantaranya perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan melakukan aksi korporasi right issue pada periode tahun 2006-2012, perusahaan yang tidak bergerak dalam bidang keuangan, perbankan dan lembaga pembiayaan, perusahaan yang tidak melakukan aksi korporasi lainnya selain right issue selama periode uji, perusahaan menyajikan laporan keuangan tahunan selama periode uji dengan mata uang Rupiah, dan yang memiliki data yang lengkap berupa data perdagangan saham harian, dan laporan keuangan yang diklasifikasikan berdasarkan likuiditasnya. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan paired sample t-test untuk data yang berdistribusi dengan normal dan Wilcoxon signed rank test untuk data yang tidak berdistribusi dengan normal. Hasil pengujian hipotesis menunjukan tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman right issue, namun terdapat perbedaan yang signifikan pada likuiditas saham sebelum dan sesudah pengumuman right issue dan tidak ada perbedaan yang signifikan pada kinerja keuangan perusahaan sebelum dan sesudah pengumuman right issu