The Research for Legal Mechanism of Foreign Exchange Administration and Transaction in Taiwan

臺灣為一個貿易依存度頗高之小型開放經濟體，對外貿易佔整體經濟活動相當重要之地位。因此，外匯交易與匯率之變動，對國際貿易有深遠之影響。近年來隨著我國金融自由化與國際化之快速發展，資金在國境間之流進、流出益形頻繁，更突顯外匯管理與交易之重要性。 在大多數國家中，對於外匯之管理，主要由該國之中央銀行負責，其任務不僅在維護對內、對外幣值之穩定，並於必要時調節外匯之供需，以維持有秩序、有效率之外匯市場。而中央銀行對外匯之管理，主要包括外匯資產及外匯業務之管理。 我國因目前並非國際貨幣基金或世界銀行之會員國，故中央銀行對於外匯資產之管理，除參考許多先進國家及國際貨幣組織建立之管理法則外，尚須配合我國國情之特別考量，以期更加審慎穩健；因此，央行除需運用各種投資策略及風險控管方式之外，如何建立健全之外匯資產管理機制及其法律架構，尤有制度及功能之重要性與必要性。 而就外匯業務之管理，自民國九十一年一月我國加入世界貿易組織（WTO）以來，主管機關對外匯業務之管理規範已符合世界貿易組織及國際貨幣基金（IMF）之規範。又同年六月五日修正公布之「中央銀行法」第三十五條規定，增訂銀行以外之其他事業經由中央銀行許可亦得辦理外匯業務，彰顯我國外匯自由化，已進入嶄新之階段。 惟國內對管理機制本身之法律依據、法律架構，及相關法律問題，包括就憲法、金融法，及行政法令等，加以有系統之整理及深入研析者，公開發表之相關論述相對較少。此外，或有因外匯相關主管機關之權責規範不甚明確，致有於機關間孳生爭議之情形；或有因部分法令規定未臻明確周延，以致金融業者遵循、適用時恐有疑義，均屬應予進一步釐清之法律問題。 至外匯交易之法律機制，鑒於外匯交易除固有之進出口貿易相關業務之外，近年許多外匯交易類型，均係由金融業者自國外引進，或自行研究之投資組合型態，其法律關係雖以契約形式呈現，惟權利義務之約款則更為複雜，若未對各該交易之基本民事法律關係有深刻瞭解，則對各該外匯契約法律效力之判斷，乃至外匯交易私法制序之維持，均有所疑慮；對於外匯市場之發展，亦有不利之影響。本文爰針對現行外匯交易之若干主要契約類型及其民事法律關係，與部分似有爭議之定型化約款，試以現行民法及消費者保護法加以研究，期能有助於未來外匯交易私法秩序更臻健全。As a small and open economy, Taiwan is highly dependent on international trade in the process economic development. Foreign exchange transactions and fluctuation in the exchange rate are crucial to the business of international trade. As the pace of financial liberalization and globalization have been rapidly developing in Taiwan, resulting in faster inflow and outflow of capitals across the border, the regulations on foreign exchange and all its transactions become even more important in Taiwan. Central banks are responsible for the regulations and control of foreign exchange in most countries. Their tasks include to maintain the stability of the internal and external value of the currency , and to take measures to adjust the demand for and supply of foreign exchange, in order to sustain an orderly foreign exchange market. Part of the central bank’s role as a regulator of foreign exchange includes the control and regulation of foreign exchange reserve assets and foreign exchange business. Taiwan is a member of neither the International Monetary Fund (IMF) nor the World Bank. In addition to draw references from other developed countries and the IMF to set up relevant regulations, Central Bank of the Republic of China (Taiwan) also needs to take into accounts situations that are unique to Taiwan. How to establish a sound mechanism and its legal framework on the management of foreign exchange reserve assets, as well as using various investment strategies and risk management skills, are institutionally and functionally important and necessary. As for the administrator in charge of foreign exchange business, the competent authority has revised and adopted all the relevant regulations in conform to the World Trade Organizations and the IMF after Taiwan becomes a WTO Member in January 2002. Furthermore, the Central Bank of the Republic of China (Taiwan) Act, as revised on 5 June 2002, has permitted entities other than banks that have been authorized by the Bank to deal with foreign exchange business. All these demonstrate that Taiwan is moving toward to new stage of foreign exchange liberalization. However, there is a comparative lack of published literature which provide systematic and detail analysis on the legal basis, legal framework and relevant legal issues, including but not limited to the constitution, financial laws and regulations, concerning the control mechanism. In addition, several legal issues remain to be resolved and clarified. Firstly, the lack of a clear authorization of mandates amongst relevant agencies responsible for foreign exchange affairs often results in disputes amongst these agencies. Secondly, relevant laws and regulations are not comprehensive enough to provide guidance for financial institutions to apply and reply on. In addition to the typical form of foreign exchange transactions relating to international trade, financial institutions have been introducing from abroad or designing their own different types of foreign exchange transactions. These new types of foreign exchange transactions are most regulated by private contracts that contain far more complicated legal rights and obligation. Lack of a comprehensive understanding from the perspective of civil code concerning these new types of transactions will affect the determination of legal effects resulting from these contracts, which might have negative impact on maintaining an orderly foreign exchange transactions from the private law perspective. The development of foreign exchange market, moreover, might also be affected. This thesis attempts to conduct detail analysis on various types of foreign exchange transactions contracts, including some of their standards clauses, and their legal rights and obligations from the perspective of civil code and consumer protection law with an aim of maintaining a sound legal order for foreign exchange transactions.中文摘要 i 英文摘要 iii 第一章 緒論 1 第一節 問題之提出 1 第二節 研究之方法 3 第一項 外匯資產之管理 4 第二項 外匯業務之管理 4 第三項 外匯交易之私法關係 4 第二章 基本理論 6 第一節 外匯之基本概念 6 第二節 外匯資產之內容 7 第一項 特別提款權 9 第二項 於國際貨幣基金之準備部位 11 第三項 貨幣性黃金 11 第四項 狹義外匯存底 11 一、狹義外匯資產 12 二、其他債權 13 第三節 外匯管理及交易機制於法政策之分析 13 第一項 管理體系之建立 13 一、中央銀行 13 二、外匯管理之歷程 17 第二項 國際因素之影響 27 一、匯率制度之變遷 27 二、兩岸金融往來之開放 29 第三項 私法制序之維持 39 第四節 外匯管理及交易法律機制之架構 40 第一項 憲法及法律體系 40 一、憲法 40 二、中央銀行法 40 三、管理外匯條例 42 四、其他法律 44 第二項 行政法令體系 46 第三項 契約法律體系 47 第三章 外匯資產管理之法律機制 50 第一節 國際組織之規範 50 第一項 國際貨幣基金 50 一、成立宗旨 50 二、組織架構 53 第二項 外匯資產管理之相關規定 54 一、資產管理之意義與目的 54 二、資產管理之原則 56 第二節 比較法之觀察 69 第一項 美國法 70 一、國庫體系 70 二、聯邦準備體系 75 第二項 英國法 90 一、主管機關 90 二、資產構成及運用方式 93 三、管理原則 96 第三項 日本法 98 一、主管機關 98 二、資產構成及運用方式 106 三、管理原則 107 第四項 中國大陸及香港 110 一、中國大陸 111 二、香港 116 第三節 我國資產管理機制及其檢討 119 第一項 主管機關 119 第二項 資產之構成 120 第三項 管理原則 122 一、風險控管 122 二、適度調節 125 三、資訊揭露 127 第四章 外匯業務管理之法律機制 131 第一節 外匯市場 131 第一項 外匯市場之類型 131 第二項 外匯市場之功能 132 第二節 法律問題分析 134 第一項 「外匯」之定義 137 一、外國立法例 138 二、重新定義之必要性 138 第二項 主管機關權責 139 一、現行規定 139 二、主管機關之分工原則 141 第三項 外匯業務之許可 143 一、外匯銀行之指定 144 二、其他事業之核准 159 第四項 外匯收支或交易之申報管理 164 一、現行申報制度 164 二、申報制度之檢討 166 第五項 攜帶外幣進出入國境之申報制度 168 一、外國立法例 168 二、現行規定之疑義 170 三、洗錢防制之關連性 171 第六項 兩岸金融往來 174 一、人民幣兌換 174 二、兩岸通匯 180 第三節 「外匯法」草案 186 第一項 立法之必要性 186 第二項 規範內容 190 一、「外匯」之定義 190 二、外匯主管機關及職掌 191 三、平時外匯管理 192 四、非常時期外匯管理 193 五、 罰則 194 第五章 外匯交易之法律機制 196 第一節 外匯交易與私法秩序 196 第一項 契約與市場經濟 196 第二項 外匯交易之私法性 197 第二節 民事法律關係 199 第一項 開立帳戶及基本銀行業務 200 第二項 進、出口外匯業務 202 一、進口押匯及簽發信用狀 202 二、出口押匯 206 第三項 衍生性金融商品交易 213 一、 衍生性商品交易 213 二、 衍生性金融商品之法律性質 216 三、 衍生性金融商品之當事人 218 四、 ISDA建議之標準契約 220 五、 衍生性外匯商品交易 223 第四項 外幣保證金交易 237 一、 法律性質 237 二、 法律關係 239 第三節 外匯交易約款之檢討 245 第一項 定型化契約 245 一、定型化契約法之發展 245 二、定型化契約之功能 260 第二項 金融機構之定型化契約 262 一、金融機構業務之特色 262 二、使用定型化契約之必要性 263 三、消費者保護 264 第三項 約款效力之檢討 267 一、準據法之約定 267 二、免除身分查證責任約款 269 三、逕行抵銷約款 272 四、免責約款 274 第六章 結論 277 參考文獻 286 附錄一：外匯存底管理指導原則(Guidelines for Foreign Exchange Reserve Management) 302 附錄二：外匯法草案（經立法院財政委員會93年審查會及94年黨團協商通過條文） 30