Returns to Education in Portugal: an analysis of wage premiums for doctorate holders in private sector

Trabalho de Projeto do Mestrado em Economia apresentado à Faculdade de EconomiaIn recent years, Portugal has witnessed a significant growth in the number of people with higher education due to the enlargement of the number of individuals concluding a higher education degree. This inflation has provided the job market with new masters and doctorates, whose contribution in companies is crucial for the establishment of added value. Despite this evolution, the number of doctorates in enterprises is still narrow as they are looking mostly for academic careers. An individual’s standard of living is massively influenced by salary, so the expectation of better salaries is an incentive for an increasing number of individuals to make a decision to remain in higher education in order to acquire more skills that will be influential for their performance and compensation. Since salary is an important instigator of the choice of a career in companies to the detriment of academic careers, it is meaningful to measure the wage premium due to the holding of a PhD in comparison to the masters, identifying in which areas of formation this happens and to what extent. Mincer’s model served as the basis for the calculation of wage premiums through random-effects panel regressions (LSDV) for the years of 2011 and 2012 based on the “Quadros de Pessoal”, which combines entrepreneurs and employees of the private sector in Portugal. The results achieved allow us to determine a wage premium associated to the doctoral possession of around 30%, in comparison to a master. This wage premium is higher for men than for women.Portugal assistiu nos últimos anos a um crescimento importante do número de pessoas com uma formação superior decorrente da expansão do número de indivíduos a concluir um grau de ensino superior. Esta expansão dotou o mercado de trabalho de novos mestres e doutorados, cujo contributo nas empresas é decisivo para a criação de valor acrescentado. Apesar desta evolução, o número de doutorados nas empresas é ainda diminuto procurando estes na sua maioria carreiras académicas. O nível de vida de um indivíduo é influenciado em grande medida pelo salário, assim a expectativa de melhores salários é um incentivo para que um número crescente de indivíduos tomem a decisão de permanecer no ensino superior por forma a adquirir mais competências que serão determinantes para o seu desempenho e remuneração. Sendo o salário um importante motivador da escolha de uma carreira nas empresas em detrimento da academia, é importante medir o prémio salarial decorrente da detenção de um Doutoramento comparativamente aos mestres, identificando em que áreas de formação tal acontece e em que medida. O modelo de Mincer serviu como base para o cálculo dos prémios salariais através de regressões em painel com efeitos aleatórios (LSDV) para os anos de 2011 e 2012 tendo como base de dados os “Quadros de Pessoal”, que combina dados dos empregadores e dos trabalhadores do setor privado em Portugal. Os resultados obtidos permitem identificar um prémio salarial associado à detenção de doutoramento em torno de 30%, comparativamente a um mestre. Este prémio salarial é mais elevado para os homens do que para as mulheres