Triggers and effects of pivoting : an explorative study of portuguese startups

This dissertation tackles the term “pivoting”. “Pivoting” has increased in popularity among the recent years, is widely used in startups, although there is some ambiguity in the literature of this term and its effect. Past research hypothesized over the causes that lead startups to this abrupt change in their business model and what dimensions are affected by it. On this study, through a statistical model, we test if startups that undergo pivoting are likely to be more profitable than companies that do not pivot. Also, taking inspiration from previous literature, we have developed a set of factors that are commonly related to pivoting and hypothesized over their significance. On this study, 31 companies have participated with answers that allow the creation of a predicted model that validates the triggers and the business model dimensions affected by this phenomenon. On our first model, there was no proven correlation between pivoting and increase in performance, however, startups that pivoted, on average, have a higher increase in performance than startups that remained unchanged. On our second model, none of the triggers accused significance, but managers seem to agree, on average, most of the triggers lead them to pivoting, except for financial pressure and feedback from a mentor. All three dimensions of the change process accused significance on the third model.Nesta tese desafiamos o termo “Pivoting”. “Pivoting” é um termo que tem aumentado de popularidade nos últimos anos, sendo usado frequentemente em startups, apesar de haver ambiguidade sobre a definição deste termo e os seus efeitos. Estudos anteriores especularam sobre as causas que levam as startups a adaptarem abruptamente os seus modelos de negócio e que dimensões são afetadas por este efeito. Neste estudo, através de um modelo estatístico, testámos se as startups que sofreram do efeito de “pivoting” têm uma probabilidade maior de serem lucráveis do que as empresas que não foram influenciadas por este efeito. Tirando inspiração de literatura anterior, desenvolvemos um conjunto de fatores que são associados ao efeito “pivoting” e especulamos sobre a sua relevância. Neste estudo, 31 empresa participaram com as suas respostas, permitindo a criação de um modelo de predição que valida estes “triggers” e as dimensões do modelo de negócios afetadas por este fenómeno. No primeiro modelo não foi provado uma correlação entre “pivoting” e melhoria de desempenho, no entanto, as startups que adaptaram, em média, apresentam uma melhoria no desempenho maior que as startups que conservaram o modelo original. No segundo modelo, nenhum das causas acusou relevância, porém, os gestores concordam, em média, que as causas propostas levaram à decisão de mudança, exceto pressão financeira e comentários de um parceiro. As três dimensões do processo de mudança acusam relevância no terceiro modelo