January Effect Pada Saham LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2005-2011

Meningkatnya return di bursa saham pada awal tahun telah menjadi fenomena yang terjadi berulang kali tahunnya hampir di seluruh bursa saham di berbagai negara. Adanya anomali dalam pasar modal bertentangan dengan teori pasar modal efisien. Salah satu anomali pasar yang bertentangan dengan teori pasar modal efisien adalah adanya January Effect. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh January Effect terhadap Return Saham pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dari analisis terhadap hasil penelitian Janumy Effect di Bursa Efek Indonesia tersebut dengan didukung hasil uji One Way Anova yang signifikan,maka dapat disimpulkan bahwa pada tahun pra krisis pada tahun 2006 dan saat krisis pada tahun 2008 terdapat anomali return saham pada bulan Desember 2006 (l,.+037) dan Maret 2008 (0,9027) pada perusahaan LQ-45 BEi. Anomali return saham pada tahun 2005-2011 tidak terjadi pada bulan Januari, sehingga secara keseluruhan dapat disimpulkan tidak terjadi January Effect pada tahun 2005-2011