Analisis Pengaruh Faktor Makro Ekonomi Dan Perubahan Harga Minyak Sawit Terhadap Return Saham Perusahaan Perkebunan

Pasar modal merupakan salah satu sumber dana utama bagi perusahaan,sedangkan jika dilihat dari sudut pandang investor, pasar modal adalah penyedia berbagai macam alternatif investasi. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh inflasi. perubahan nilai tukar Rupiah, suku bunga Surat Utang Negara (SUN), dan perubahan harga minyak sawit (CPO) terhadap return saham perusahaan perkebunan. Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan sampel penelitian adalah data return saham periode 2009-2013. Metode analisis data menggunakan regresi linier berganda, uji asumsi klasik, dan uji hipotesis dengan menggunakan program komputer Eviews. Hasil uji t menunjukkan inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan, perubahan (depresiasi) nilai tukar Rupiah berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan, suku bunga SUN berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan. dan perubahan (kenaikan) harga minyak sawit berpengaruh positif signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan. Hasil penelitian diharapkan dapat dijadikan acuan oleh investor dan emiten sebelum melakukan transaksi di pasar modal, serta bagi pemerintah pada waktu membuat kebijakan bagi perkembangan pasar modal di Indonesia