Analisis Dampak Pemilihan Presiden Dan Wakil Presiden Republik Indonesia 19 Juli 2014 Terhadap Pergerakan Harga Saham Berbasis Indeks Pefindo 25 Di Bursa Efek Indonesia

Penelitian ini merupakan event study yang bertujuan menemukan bukti empiris ada atau tidaknya reaksi pasar modal Indonesia terhadap salah satu peristiwa politik dalam negeri, yaitu Peristiwa Pemilihan Presiden dan Wakil Presiden 9 Juli 2014 , dengan menggunakan indikator abnormal return dan trading volume activity. Populasi penelitian ini adalah saham perusahaan kecil dan menengah yang termasuk dalam Indeks Pefindo 25. Indeks Pefindo 25 merupakan indeks yang dikeluarkan oleh PT Bursa Efek Indonesia bekerja sama dengan lembaga rating PEFINOO. Indeks ini bertujuan untuk memberikan tambahan pedoman investasi bagi pemodal yaitu dengan membuat suatu benchmark indeks baru yang secara khusus membuat kinerja saham emiten kecil dan menengah (Small Medium Enterprises I SME) . Data yang digunakan adalah data sekunder berupa harga saham harian, volume perdagangan saham harian, dan lndeks Harga Saham Gabungan harian selama periode tujuh hari sebelum dan tujuh hari setelah peristiwa. Uji statistik untuk menguji hipotesis adalah One Sample t-test dan Paired Sample t-test. Hasil perhitungan One Sample t-test menunjukkan bahwa terdapat abnormal return bemilai signifikan negatif pada H-6 , abnormal return signifikan positif pada H-2. Setelah pemilihan abnormal return signifikan positif terjadi pada H+ 1, H+ 2, H+5 dan H+6 , abnormal return signifikan negatifhanya terjadi pada H+3. Sedangkan peningkatan trading volume activity signifikan terjadi selama Pilpres 2014 berlangsung. Berdasarkan paired sample t-test tidak terdapat perbedaan abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah Pilpres 2014. Begitu juga dengan Trading Volume Activity dimana tidak terdapat perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah Pilpres 2014