Comparison of energy efficiency measures and generation options

Sigurnost opskrbe električnom energijom ključna je za ekonomski i socijalni razvoj svakoga društva. Liberalizacijom tržišta električne energije došlo je do promjena u procesu odlučivanja o investiranju u nove proizvodne kapacitete što je uzrokovalo sumnju u adekvatnost trenutnih ulaganja. Uzimajući u obzir skori prestanak rada značajnog dijela proizvodnih postrojenja u Hrvatskoj, jasno je da će pretpostavljeni porast u potražnji za električnom energijom biti sve teže zadovoljiti. Ušteđena energija kao rezultat povećanja energetske učinkovitosti, može se smatrati svojevrsnim novim izvorom energije. Cilj ovoga rada odgovoriti je na pitanje: „Je li ekonomski isplativije ulagati javni novac u izgradnju novih proizvodnih kapaciteta ili u sveobuhvatne mjere poboljšanja energetske učinkovitosti?“. Zaključak rada proizlazi iz usporedbe niveliranog troška proizvedene električne energije (eng. levelized cost of electricity) izračunatog za tri različita tipa proizvodnih postrojenja i troška energetske uštede (eng. energy saving cost) mjera energetske učinkovitosti. Uz to, analiziran je problem vršnog kapaciteta i povrata fiksnih troškova proizvodnih postrojenja te je zaključeno kako je potrebno implementirati određeni mehanizam kompenzacije kapaciteta kako bi se osigurao povrat investicijskog kapitala i potaknulo ulaganje u nova proizvodna postrojenja.Security of energy supply is a key to social and economic development of society. Liberalization of power market has brought changes in the process of decision making regarding new investments in power system and certain concerns arise related to adequacy of the present investments. Taking into consideration that significant amount of generating capacities in Croatian power system will be shut down in the following years, it will be even more challenging to satisfy a growing demand. Energy saved through energy efficiency measures can be considered an alternative source of energy. Within this thesis a question has been answered whether it is more economically feasible to invest public money in new generating capacities or to invest it in large-scale energy efficiency improvements. The answer has been provided through calculating levelized cost of electricity of three different electricity generating options and comparing it to energy saving costs of currently proposed energy efficiency measures. Furthermore, the problem of peaking capacity and fixed costs recovery has been analyzed. It has been concluded that a certain capacity mechanism is needed in order to ensure investment costs recovery and stimulate investments