CONTRIBUTION TO THE STUDY OF THE CONNECTION BETWEEN ECONOMIC FREEDOM AND HUMAN DEVELOPMENT

Cilj ovog rada je prikazati koje su to zemlje koje imaju najviše stope Indeksa ljudskog razvoja i BDP per capita te testirati korelaciju Indeksa ekonomske slobode sa Indeksom ljudskog razvoja i BDP per capita, usporedno s time testirati i povezanost komponenata Indeksa ekonomskog razvoja sa Indeksom ljudskog razvoja i BDP per capita. Analiza je obavljena na uzorku od 169 zemalja. Sloboda je oduvijek bila tema mnogih filozofa i ekonomista. Građanska sloboda, politička sloboda i ekonomska sloboda se međusobno isprepliću i podupiru. S jedne strane grubo gledajući zemlje poput Irske, Singapura, Luksemburga i Švicarske imaju najveći ljudski razvoj i BDP per capita, a karakterizira ih velika fiskalna sloboda i velika sloboda od državne potrošnje, što bi moglo značiti, da što neka zemlja ima manje poreze i manje troši to će vidjeti više ljudskog razvoja i BDP per capita. S druge strane rezultati analize pokazuju drugačije. U rezultatima analize je dobiveno da zemlje koje su najviše ekonomski slobodne ujedno imaju i najviši ljudski razvoj. Dokazano je da povećanjem Indeksa ekonomske slobode raste i Indeks ljudskog razvoja. Isto vrijedi za sve komponente Indeksa ekonomske slobode osim za fiskalnu slobodu gdje ne postoji korelacija, te za slobodu od državne potrošnje gdje se porastom slobode od državne potrošnje smanjuje Indeks ljudskog razvoja. Komponenta Indeksa ekonomske slobode koja je u najjačoj vezi sa Indeksom ljudskog razvoja je poslovna sloboda. Isto tako smo dokazali da povećanjem Indeksa ekonomske slobode raste BDP per capita. Isto vrijedi za sve komponente Indeksa ekonomske slobode osim za fiskalnu slobodu i slobodu od državne potrošnje gdje porastom fiskalne slobode i slobode od državne potrošnje se smanjuje BDP per capita. Statistički značajnu pozitivnu vezu sa BDP per capita ima sloboda od korupcije. S obzirom na rezultate možemo reći kako država s jedne strane treba balansirati poreze i državnu potrošnju i usmjeravati državnu potrošnju prema poboljšanju pravosuđa i vlasničkih prava, a pritom smanjiti birokratska opterećenja poduzećima kako bi građani vidjeli povećanje ekonomskog i ljudskog razvoja. Iako smo dokazali samo povezanost a ne kauzalnost, ovo istraživanje može poslužiti kao osnova za istraživanje kauzalnosti Indeksa ekonomske slobode i Indeksa ljudskog zavoja i BDP per capita u budućnosti.The aim of this paper is to show which are the countries with the highest rates of Human Development Index and GDP per capita, and to test the correlation between the Economic Freedom Index with the Human Development Index and the GDP per capita, as well as the correlation of components of the Economic Development Index with the Human Development Index GDP per capita. The analysis was performed on a sample of 169 countries. Freedom has always been the subject of many philosophers and economists. Civil liberties, political freedom and economic freedom are interlinked and supported. On the one hand, roughly watching countries like Ireland, Singapore, Luxembourg and Switzerland have the largest human development and GDP per capita, characterized by high fiscal freedoms and a high degree of government spending, which could mean that some country has less taxes and fewer spending it will see more human development and GDP per capita. On the other hand, the results of the analysis show differently. The results of the analysis have shown that the countries that are most economically free also have the highest human development. It has been proven that the Index of Economic Freedom increases with the Human Development Index. The same applies to all components of the Economic Freedom Index except for fiscal freedom where there is no correlation, and for the freedom from government spending where the increase in the state of consumption decreases the Human Development Index. The component of the Economic Freedom Index, which is most closely linked to the Human Development Index, is business freedom. We have also proved that by increasing the Economic Freedom Index, GDP per capita is growing. The same is true for all components of the Economic Freedom Index, except for fiscal freedom and state spending, where the increase in fiscal freedom and the freedom of state spending decreases the GDP per capita. The statistically significant positive correlation with GDP per capita has the freedom of corruption. Given the results we can say that the state needs to balance taxes and government spending, and direct government spending on improving justice and property rights while reducing bureaucratic burdens on businesses so that citizens see increased economic and human development. Although we have proven only connectivity rather than causality, this research can serve as a basis for investigating the causal nature of the Economic Freedom Index and the Human Turn Index and GDP per capita in the future