Comparative analysis of reports on cash flow of chosen companies

Novčani tok poduzeća, odnosno analiza novčanih tokova, analizira izvore pribavljanja i način upotrebe novca i novčanih ekvivalenata. Poduzeće može u godišnjim financijskim izvještajima prikazivati dobit, a u istom promatranom periodu imati probleme s likvidnošću. Analiza novčanog toka je u takvim okolnostima od osobite važnosti jer može ukazati na poteškoće u poslovanju. U ovom radu analiziraju se i uspoređuju izvještaji o novčanom toku poduzeća Orbico d.o.o. i poduzeća Atlantic Grupa d.d. za razdoblje od 2012. do 2016. godine u svrhu ocjene uspješnosti njihovog poslovanja. Prikazana je analiza izvještaja o novčanom toku prema vrstama aktivnosti, analiza pokazatelja na temelju izvještaja o novčanom toku, te analiza slobodnog novčanog toka poduzeća i analiza slobodnog novčanog toka na vlasničku glavnicu za oba poduzeća. Imajući u vidu promjene i izazove na domaćem i inozemnom tržištu, na temelju analiziranih izvještaja o novčanim tokovima odabranih poduzeća, moguće je projicirati njihovu budućnost i financijski status. Za oba odabrana poduzeća može se zaključiti da kvalitetno upravljaju svojim novčanim tokovima. Samo analizom novčanih tokova vrlo je teško precizno utvrditi koje poduzeće posluje uspješnije. Za takvu ocjenu trebalo bi analizirati i ostale financijske izvještaje. Na temelju svih financijskih izvještaja moguće je utvrditi pokazatelje financijske uspješnosti poslovanja.A company's cash flow, and respectively the cash flow's analysis indicates provision sources and the way of using money and money equivalents. A company can show profit in its annual financial reports, but at the same time can have problems with liquidity. The analysis of cash flow in the secircumstances is of a great importance because it can indicate problems in the business of the company. In this thesis,in order to evaluate the success of their businesses, the cash flow reports of the companies Orbico d.o.o. and Atlantic Grupa d.d. from the period between years 2012 and 2016 have been analysed. Different analyses have been presented: the analysis of report on cash flow according to types of activities, the analysis of indicators based on the cash flow reports, the analysis of free cash flow to firm and the analysis of free cash flow to equity for both companies. Taking all the changes and challenges of domestic and foreign market into consideration, and the analysed reports on cash flow as well, it is possible to project the companies' future and their financial status. For each company it is possible to conclude that they manage the cash flow properly. However, analysing the cash flow only, it is really difficult to determine precisely which company does business more successfully. In order to assess business effectiveness, it is necessary to take over all financial reports into consideration. Having done that, it is possible to determine indicators for defining which company operates more successfully