TESTING PURCHASTING POWER PARITY HYPOTHESIS IN CROATIA

Cilj ovog rada bio je provjeriti valjanost hipoteze pariteta kupovne moći na primjeru Hrvatske. Metodologija koju smo primijenili je test stacionarnosti realnog deviznog tečaja EUR/HRK na mjesečnim podacima za razdoblje od siječnja 1998. do srpnja 2015. godine. Stacionarnost realnog deviznog tečaja provjeravali smo proširenim Dickey-Fuller testom jediničnog korijena sa jednim strukturnim prekidom razvijenim od strane Zivota i Andrewsa. Empirijski rezultati našeg istraživanja pokazuju mješovite rezultate za valjanost pariteta kupovne moći u dugom roku, sa uspješnim odbacivanjem nulte hipoteze jediničnog korijena samo u jednoj specifikaciji modela i to na najblažoj razini statističke signifikantnosti od 10%. U preostala 3 modela nismo uspjeli odbaciti jedinični korijen. Identificirali smo strukturni prekid u studenom 2009. godine kada započinje deprecijacijski trend kune u odnosu na euro