Portfolio Investment Risk Calculation Using Beta Coefficient and VaR Method

Svrha ovog rada je izračun rizične vrijednosti portfelja kojeg čine dionice s New York Stock Exchange-a. Trgovanje vrijednosnim papirima i ulaganje u portfelj postaje sve popularnije, osobito danas kada je trgovanje olakšano putem računalnih mreža. Investitori ulažu s ciljem ostvarenja zarade u budućem razdoblju. Međutim, prinosi u budućnosti nisu zagarantirani. Postoji rizik od neostvarenja očekivanog prinosa zato što se tržište konstantno mijenja i nemogu se dugoročno procijeniti njegova kretanja. Uspješan investitor donosi odluke o ulaganju na temelju izračuna potencijalnog rizika vrijednosnice i portfelja. U ovom radu, za izračunavanje rizika ulaganja korišten je beta koeficijent. Njime se pokazuje kretanje prinosa odabranog portfelja u odnosu na kretanje prinosa tržišta. Beta koeficijent portfelja je gotovo identičan tržišnoj beti. Drugi način izračuna rizika ulaganja je pomoću VaR-a (Value at Risk) koji označava najveći mogući gubitak ulaganja uz određenu pouzdanost. U radu su korištene dvije metode VaR-a: metoda povijesne simulacije i metoda varijance – kovarijance. Metoda varijance – kovarijance je kod veće razine pouzdanosti rezultirala većim maksimalnim gubitkom od metode povijesne simulacije