The impact of terrorism on the FDI of the EU and EEA Countries

Glavni cilj istraživanja je empirijski odrediti učinke terorizma na izravna strana ulaganja (FDI) odabranih EU i EEA zemalja. Metodologija se temelji na primjeni sistemskog GMM procjenitelja dinamičke panel analize, obuhvaća grupu od 29 zemalja, razdoblje od 13 godina i to u periodu od 2000. do 2013. godine. Glavni rezultati potvrđuju kako teroristički incidenti, ekonomske i institucionalne varijable utječu na izravna strana ulaganja promatranih EU i EEA zemalja. Može se zaključiti kako su terorizam i institucionalna stabilnost zabilježile najznačajniji utjecaj na priljev FDI promatranih EU i EEA zemalja. Rezultati ukazuju kako terorističke aktivnosti smanjuju sigurnost i povjerenje ulagača u zemlje koje mogu biti pod utjecajem terorističkih aktivnosti, smanjujući im priljev inozemnih direktnih ulaganja. Preporuke i prijedlozi su dane temeljem rezultata empirijske analizeAbstract The key goal of this research is to empirically determine the effects of terrorism on FDI of the selected EU and EEA member countries. The methodology is based on a system-GMM estimator for dynamic panel data models on a sample covering up to 29 countries, and 13-year periods from 2000 to 2013. The main results confirm that terrorism incidents, economic and institutional variables are found to depress FDI of analysed EU and EEA countries. It can be concluded that terrorism and institutional stability are most influential on FDI inflows of the observed EU and EEA countries. The results indicate that terrorist activities reduce security and confidence of investors in countries exposed to terrorist activities, reducing the inflow of foreign direct investment. The recommendations and proposals are given based on the results of empirical analysis